如果是自己的亲友,你会不会让他们买刘格菘的基金?

原创 小雅 来源:投资人记事

没想到,上个月底刚发了爆款新基金的刘格菘,今天又发新基金了。很多人来问,能不能买。

我给自己亲友的建议:别买!别买,别买!

劝一句销售渠道的同学们:对客户心存善意,先把产品和基金经理了解清楚,别瞎卖。

我知道,这么说很得罪人,也会给自己惹大麻烦,自己写得苦哈哈,不像吹捧文会得到销售基金的拼命转发。

但想到今天会有很多人冲进去,我忍了又忍,还是没忍住。

个人看法:刘格菘真的不适合大多数人,哪怕他今年又撞大运成了冠军,这种玩法基民需要慎之又慎。

刘格菘的业绩真那么好?

1,首先,没错,像广发基金宣传的那样,刘格菘是2018年的大满贯冠军。

然鹅,同样是这几只基金,2018年烂到家。

看红框里面,冠军之一广发双擎升级,刘格菘只管了不到两个月,忽略!

冠军之一广发创新升级2018年亏了31.25%,在同类型2388只基金中,排名2222位,倒数中的倒数!

冠军之一的广发多元新兴2018年亏了30.61%,在同类型836名的基金中,排名637位,倒数!

一年好,一年差,过去两年的年化回报率如何呢?

广发创新升级基金两年赚了44.63%!

广发多元新兴基金两年赚了43.35%!

广发小盘基金两年赚了42.97%!

两年收益率并不算高,比刘格菘赚多的基金经理多了去了。

从图表来看,排在两年前十名的,都是2018年少亏钱的。

换句话说,一年暴涨、一年暴跌,累计下来的收益并不好!

事实上,两年也不能说明什么?时间还是太短!

如果时间再拉长呢?

业绩如下:

这一段历史,有媒体写过,基本都是倒数或者最末位!

简单说,在广发的2018年,业绩烂!

在去广发之前,他在融通基金的业绩更烂!

嗯,补充一句,这位老兄没有长时间管过一只产品,他跳槽频率2.88年/次。

是运气差还是能力差?

有机构人士给刘格菘站台说:“木秀于林,风必摧之。”

还说刘格菘的“投资体系2017年有了较大改进”,

还说他“严格按照产业趋势进行投资”。

真敢说呀,也真敢写呀!

关键是,市场有专业不对称性,很多看似专业的说法,确实挺有迷惑性。

真的如此?

看了看这位仁兄管理代表性产品的2019年中报。

先看他管理的几只产品规模情况。

上半年平均规模=(2018年年底+2019年一季度+2019年6月底)/3。

这是毛估估,不用太较真。

其中,去年涨最多的广发双擎升级,去年上年年的平均规模6137万。

股票买卖情况如下:

上半年买入股票1.76亿,相当于基金平均规模的2.87倍。

上半年卖出股票1.77亿,相当于基金平均规模的2.88倍。

简单理解,半年时间,这老兄把手上股票全部换了三遍,买进卖出的倒腾!

他累计买入最多的股票是什么呢?如下:

到了2019年年中,持有最多的股票又是些什么?

半年买进最多的前十大公司,到年中,前十大重仓股里面,只剩一只三安光电。

他声称,自己的收益主要来自行业配置。

过去17年,我访谈过数百个基金经理,实在无法理解,什么样的产业趋势,可以让基金经理半年换了三轮股票。

特不靠谱的特朗普玩反转,好像也没这么快!

非洲猪瘟用了一年好像也没走完。

这行业轮动大法,也是没shei了。

千万不要再出爆款了!

公开说人家不好不太好,我本来不想写的。

毕竟,很多明星基金经理都是被“美颜”过的,多一个不多。

但这一次,广发基金真的有点儿过了。

声明几点:

第一,跟广发基金没有任何过节,甚至这家公司有很多老朋友。

第二,没见过刘格菘本人,没有跟他有过交流,但公募有公开业绩和公开信息披露,很多东西看得到。

好的投资人,应该经得起时间检验。

仅从业绩来看,时间稍微拉长到两年,刘格菘的业绩经不住细看。

细看之下,能看到他对交易的偏好。

用交易获得的收益,也容易在交易中而失去。

从大多数交易者的结果来看,继续好是运气,时好时坏可能是常态,常年业绩堪忧。

第三,广发基金和刘格菘本人,实在有些太不克制欲望了,缺少优秀投资人对自己的价值约束。

去年三季度开始借助刘格菘的短期业绩造势,广发双擎升级的基金规模从6月底的4862万,快速增至8.62亿元。

12月,广发基金赶着为他发行新基金,10亿上限规模的广发科技创新得到300亿资金的追捧。

不到一个月,再发一只广发科技先锋,上限80亿!

抢钱速度惊人!!

刘格菘在接受访谈的时候,对市场的无畏也让人惊诧。

体系上没有短板!真敢说呀!

全世界最知名的投资人巴菲特和芒格,从来不会这么说!

全世界最会做趋势投资的索罗斯也不敢这么说!

刘格菘还引用了一句A股价值投资实践者、睿远基金总经理陈光明的话:

“陈光明有一句话讲得非常好,做投资只有八个字:战战兢兢,如履薄冰。”

不知道,刘格菘是否听过陈光明说过的另外几句话:

“你越在乎短期的结果,你越得不到。”

“这个行业的发展机会太大,最重要的还是自身能力能不能匹配。”

“管理好自己的欲望,克制自己的欲望。”

这些话,给广发基金,给刘格菘,给代销机构,也给急着买冠军基金的童鞋们。

这市场,不应该都让给欲望很强、能力不匹配的投资人了。

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