揭开万亿聪明钱神秘面纱!北向资金4大操作手法曝光,明星机构成功率超80%,对市场情绪影响剖析(股民必备)

原标题:博道看市丨国庆临近,A股四大信号显现来源:博道基金

博道看市

每周市场回顾,各大指数表现一目了然

每周热点回顾,市场最新动态不容错过

每周资金追踪,各流动性指标一网打尽

市场估值分位,指数“贵”与否心中有数

一周市场回顾

国庆临近交易活跃下降,A股四大积极信号显现

上周A股市场情绪收敛,交易活跃度有所下降,周度日均成交额连续四周下降,但仍在万亿以上。

不过板块依旧维持高速轮动,周期板块和前期的高景气成长赛道进入整固阶段,市场偏好向低估值板块倾斜,震荡过后,当下市场积极信号也正在出现:

1)部分地产公司一度引起市场悲观情绪,不排除这种情绪的继续蔓延。但在“不发生系统性金融风险”的底线思维下,无需过度悲观。

2)尽管海外美欧已逼近或者进入货币边际收缩进程,但流动性整体仍较为宽松,且从海外市场近期表现来看也已逐步消化了收缩的预期。

3)国内经济快速下滑,但政策放松的方向已然明确。8月生产、消费、投资数据回落,国内经济压力持续显现,当前货币已然宽松,专项债发行也在提速。靠近年底财政、信贷有望继续发力。

4)华为CFO 9月25日重返国内,外围关系可能进入阶段性缓和的窗口期,有利于提振A股市场风险偏好,也有利于提升A股及中国资产对外资的吸引力,同时更进一步坚定了中国长期国内科技自主发展的信心。

回顾过去三年国庆期间海外股市的走势以及节后A股的走势,只有2018年美股和A股都呈现下跌行情,一方面是因为外围时间突发,另一方面是美联储在美国经济向好的环境下货币政策表态偏鹰。

总体而言,前瞻接下来的国庆长假,外围短期内或难有负面事件,且不排除短期出现向好迹象。而当前美联储政策态度虽然仍有一定的不确定性,但相较于9月下旬FOMC会议的态度有大逆转概率不高。

(数据来源:Wind,截至2021年9月24日。风险提示:我国股市运作时间较短,不能反映证券市场发展的所有阶段。)

一周热点回顾

“能耗双控”受关注,海外流动性收缩渐行渐近

9 月 16 日,发改委印发《完善能源消费强度和总量双控制度方案》,提出坚决管控高耗能排放项目,对新增能耗 5 万吨标准煤及以上的“两高”项目要求各地区根据能耗双控目标任务加强管理,严格把关,旨在进一步加强能耗双控。

目前多地已经出台相应“能耗双控”政策,叠加部分地区供电紧张,各地工业停产限产范围扩大,其中高耗能行业首当其冲。

从高频数据来看,上周高耗能行业开工率普遍进一步下降,高炉(-1.5个百分点)和水泥(-4.7个百分点)的开工率降幅尤为显著,焦化企业(1.1个百分点)开工率环比略有回升但仍然位于疫情以来新低水平。

尽管“两高”行业指的是煤电、石化、化工、钢铁、有色、建材六大行业,但在限电的传递之下,实际影响行业范围较广。需求方面,煤炭和螺纹钢去库持续、建筑钢材成交量上行,显示供不应求可能持续。

海外方面,北京时间9月23日凌晨,美联储结束9月议息会议,流动性的收缩渐行渐近。美联储议息维持基准利率不变,未宣布启动taper、但给出隐约的“路线图”,FOMC点阵图显示加息预期再度前移;再度上调长期增长和通胀预期。

一周资金追踪

上周日均成交依旧破万亿,食品饮料板块受青睐

上周日均成交额为1.2万亿,较上一周有所回落。其中融资资金成交占比回落至4.4%,陆股通成交占比回升至6%。成交额前100名个股整体成交占比维持在28%。

从板块来看,周期板块成交占比回落1个百分点,其它板块成交占比基本维持不变。同时,涨停板平均数量回落至72只。

截止上周,融资余额1.74万亿,与上一周基本持平。陆股通净流出16亿,其中沪股通净流出29亿,深股通净流入13亿。

分行业来看,净流入最多的行业是食品饮料、电力设备及新能源、计算机、电力及公用事业和石油石化,并且食品饮料的净流入超过50亿,电力设备及新能源的净流入也超过20亿;净流出最多的行业是银行、非银金融、有色金属、建材和医药,并且银行的净流出接近40亿,非银金融的净流出也接近30亿。

(数据来源:博道基金,截至2021年9月24日,风险提示:我国股市运作时间较短,不能反映证券市场发展的所有阶段。)

市场估值分位数

中证500指数估值分位小幅回落

(数据来源:wind,截至2021年9月24日,风险提示:我国股市运作时间较短,不能反映证券市场发展的所有阶段。)

经历了上周市场阶段性调整,中证500指数估值分位数回落至6.39%,处于历史相对低位。

风险提示:本文内容仅供参考,不构成任何投资建议及承诺,非基金宣传推介材料。股市有风险,入市须谨慎。我国股市运作时间较短,不能反映证券市场发展的所有阶段。

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