2022年我们看好的三大行业，这只基金都有了！

2021年，新能源一骑绝尘，涨势喜人，但中间的风险和波动并不低。以中证新能源指数 (399808)为例，2021年11月~12月期间，最大跌幅达到了-13.6%！

如果单押一个市场热门赛道，一不小心就会被“甩下车”，难以享受到最终的果实。因此，为了降低单一热门行业的风险和波动，我们需要让自己配置的行业更具有成长性，组合配置更均衡。但是，均衡不是盲目跟随市场，把所有热门行业都买一遍，而是要针对性买入在2022年甚至未来3~5年都有发展前景的行业！

2022年，哪些行业值得关注？

首先，中央定调“稳增长”，“稳地产、稳基建”。

其次，随着缺芯缓解，新能源车产业链有望迎来新一波爆发机会。

另外，生猪价格明年有望见底，板块景气上行，种业迎来中长期周期上行；农业方向亦有机会；还有必选消费品，因其需求具备韧性，毛利率会有恢复。

最后，在扶植“专精特新”政策指导下，我还会重点关注半导体、高端制造等板块。

这么多行业，如果我们普通投资者都要挨个去研究对应的行业和基金，那实在是太费时费力了！有没有一只基金可以“一键打包高景气行业”呢？

我在一众“景气型”基金中，找到了一只与我的理念高度匹配的基金——万家景气驱动混合。该基金正好配置3个上述我看好的板块：稳增长、转基因育种、新能源。

万家景气驱动，是否值得买？

先看瞄准的三大景气行业

2022年，刘洋拟担纲的万家景气驱动混合将重点布局3大行业：转基因育种、稳增长、新能源。

转基因育种：种业已迎周期拐点

种子作为农业“芯片”，是农业发展的前端基础，是国家粮食安全的命脉，具有国家层面的战略意义。2021年中国社会科学院金融重点实验室主任刘煜辉讲到：“中国未来出大牛股我最看好的两个方向。一个是基础材料，可能对应新能源，电子，半导体，光学。还有一个就是种业。”

早在2020年一季度，刘洋就开始前瞻性布局种子标的，刘洋发现转基因技术带来种子市场的扩容：

种业迎来中长期周期上行，全球粮食价格上涨进入周期；粮价上行时，农民种植积极性提升，种植面积扩张，也愿意接受种子涨价，种子行业有望迎来量价齐升；

国家密集出台种子法、植物新品种保护条例等政策，鼓励原研、打击抄袭，有利于推动种业集中度提升；

转基因技术将大幅提升产业链利润空间，转基因种子提价接受意愿高，行业空间有望翻倍，拥有转基因性状安全证书的公司竞争优势明显。

政策基调逐步向“稳增长”转型

下半年以来，消费低迷、制造业投资减弱，经济增长乏力。于是，政策基调逐步向“稳增长”转型。去年12月，中央政治局会议强调“2022年经济工作要稳字当头、稳中求进”。

“稳增长相关领域可分为传统基建产业链、房地产产业链、新基建三大板块。”对于稳增长相关领域投资逻辑，刘洋在访谈中提到，2021年下半年以来，随着经济增长趋缓，政策基调逐步向“稳增长”。稳增长板块整体估值便宜，且景气度上行，稳增长板块有较好的投资价值。

新能源车：或至未来放量起点

刘洋团队从“智能手机”的发展历史，为我们预测了新能源高景气度的未来。通过对比智能手机的推广可以看到，如果渗透率到了15%临界点的时候，它会迅速地提速，会提升到60%，甚至更高。到今年为止，新能源车的渗透率已经是接近15%了，到了未来放量的一个起点了。

刘洋称，新能源车爆发式增长是不可逆的趋势。他预计新能源汽车产业链上游2022年锂仍然紧缺；中游大幅扩产，2022年价格有下行压力，中游企业重点关注业绩释放；下游关注国产车崛起带来的机会。

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再看基金经理

万家景气驱动的拟任基金经理刘洋是一位投资“高景气赛道”的高手。不仅拥有近10年投研经验，更有一套专业且成熟的“挖掘景气行业和个股”的投资框架。

刘洋的投资风格，用一句话描述，即“布局景气向上行业，精选细分行业龙头”，他擅长从熟悉的能力圈向外延伸，在接近30个子行业中选择景气度最好的4-5个，再配置其中的优质龙头。

他的代表作万家瑞隆混合，在重仓股不跟随2021年市场热点的情况下，其全年的收益率为58.05%，行业排名17/1532（数据来源：wind  数据截至：2021年12月31日）

并且，从刘洋2018年9月开始接管该基金后，已经连续3年跑赢同类和沪深300，任职总回报190.62%。

数据来源：天天基金

在万家瑞隆混合重仓股中，前瞻性配置了“生物育种”等几个景气行业，为基金贡献正收益，在市场热门板块震荡时，这种行业配置平滑了波动，提升了持有人的体验。

数据来源：中证指数  数据截至：2021年12月31日

刘洋是如何根据景气度选择行业呢？

确认拐点，赚有把握的钱

刘洋更注重“密切跟踪行业关键指标，根据拐点调仓，有理有据”。具体指标包括订单情况、库存情况、未来的增速、财务表现等；通过指标分析及阅读专家报告，敏锐捕捉行业高增长机会。

从基金定期报告披露的持仓来看，刘洋的这种赚取确定性收益、及时落袋为安的操作虽然难以获得最顶部的收益，但是却大大降低了暴跌的风险，提高胜率。

比如，刘洋在2018年成功把握住了生猪养殖大周期反转机会；2019年布局低估值的竣工产业链；2020年下半年提早布局了顺周期，在碳中和碳达峰的背景下也获得了不错的收益；2021年，则把握军工、种子高景气度投资机会。

实地考察，行业动态了然于胸

在确定重仓“农业种植”前，刘洋常常实地考察，深入育种基地、田间地头，与经销商、客户等深入交流，将草根调研做的很扎实。比如，刘洋调研一家生物育种公司，其研发的转基因玉米种子可以有效克服草地贪夜蛾带来的减产绝收等问题，于是刘洋深入实验基地查看。通过长年累月的深入实地考察，刘洋对行业从大趋势到小细节，均十分熟捻，这也正是他对重仓股的信心源头。

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最后看基金公司

成立于2002年的万家基金，已有近20年基金运营管理经验，妥妥的业界老牌基金公司。在市场中长期耕耘，万家投研团队底蕴深厚，主动管理权益类基金中长期业绩稳居行业前列——近七年收益率394.56%，排名1/73；近五年收益率165.07%，排名10/101；近三年收益率188.65%，排名15/123。（整体权益业绩排名来源于海通证券，权益排名为全行业排名，指数数据来源于wind，截至2021.12.31）

以基金行业权威奖项的认可情况来看，万家基金也表现不俗，自2008年起已经获得16座金牛奖，15座金基金奖，14座明星基金奖。

总的来讲，万家基金这只2022年1月11日开售的万家景气驱动混合(A类013326  C类013327）很适合普通基民持有。这只布局“景气行业”的基金，大概率可以做到在牛市时顺势而上，力争排到第一梯队；在熊市和震荡市中，更抗跌，抵御力更强！

（本文观点仅供参考，并不构成投资建议。基金有风险，投资须谨慎）