来源:聪明养基的

原标题:创新ETF之中证创新药产业指数剖析

场内ETF产品想必已被越来越多投资者所接受,不谈其可以媲美股票般的高效交易方式,光想想如果看中哪个行业或者主题,可以精准地进行趋势跟踪就令人心动。既不需要担心猜对了大涨的板块却买到了千年不涨的“老二”,也不需要担心因突发踩雷事件而导致股价大幅下跌的风险。所以,ETF正逐渐成为股市投资利器。

然而以往大家了解的ETF更多是属于宽基类或行业类,比如华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF、华夏上证50、易方达创业板ETF就属于前者,国泰证券ETF、华宝银行ETF、国泰军工ETF、国泰通信ETF、国泰半导体50ETF就属于后者。但是如今越来越多的主题型ETF正加入到ETF大军中,比如华夏5GETF、华夏新能源车ETF、华夏芯片ETF、华夏AI智能ETF、华宝科技龙头ETF、富国科技50ETF、华泰柏瑞中证科技100ETF、南方标普中国A股大盘红利低波50ETF等,为主题型ETF增添了一抹色彩,投资者可以有更多高效ETF产品选择。

近期除了国泰中证钢铁ETF、国泰中证煤炭ETF等行业ETF陆续上市以外,司令还发现几只挺有特色的主题型ETF也正在申报或募集上市,跟踪的指数分别是中证创新药产业指数、国证香蜜湖金融科技指数、中证动漫游戏指数、中证细分食品产业主题指数。所以打算分几期来为大家介绍,今天先来聊聊中证创新药产业指数,目前正在募集的是银华中证创新药产业ETF。

说到医药指数,相信大家脑海里跳出来的是中证医药卫生指数、全指医药卫生指数、沪深300医药卫生指数、中证医药100指数,不少偏爱创新药主题的小伙伴,之前苦于没有此类指数而选择主动型医药主题基金。那么中证创新药产业指数(简称:CS创新药)具备哪些特点呢?根据中证指数官网介绍,该指数选取主营业务涉及创新药研发的上市公司作为样本股,按照市值排序选取不超过50家最具代表性的公司作为成分股,以反映创新药产业上市公司的整体表现。

司令把几大主流医药主题指数做了数据回测统计,从2015年CS创新药指数成立至今,算术法累计涨幅为112.31%,的确大幅跑赢另外4只医药指数。当市场呈现进攻走势时,比如2019年和2017年大幅跑赢了其它几个医药指数;而当市场呈现震荡向下走势时,比如2018年和2016年则显示出不错的抗跌特点。

那么几大医药指数的权重股有何不同呢?CS创新药最新公布的前十大重仓股依次是药明康德、恒瑞医药、泰格医药、乐普医疗、康泰生物、智飞生物、复星医药、凯莱英、上海医药、科伦药业,合计占比59.62%,可以看出比较明显的医药生物板块特点;以跟踪中证医药卫生指数的汇添富中证医药卫生ETF最新持仓为例,前十大重仓股依次是恒瑞医药、药明康德、长春高新、爱尔眼科、云南白药、美年健康、沃森生物、乐普医疗、片仔癀、泰格医药,合计占比40.95%明显少于CS创新药。其中有4只个股与CS创新药重合,但生物板块特征相对较少;另外跟踪中证医药卫生指数的广发中证全指医药卫生ETF和跟踪沪深300医药指数的易方达沪深300医药ETF,前十大重仓股合计占比分别为29.72%和67.46%,前者权重占比明显少于CS创新药,而后者却略高。另外个股情况与中证医药卫生指数比较接近,同样生物板块特征相对较小;最后以跟踪医药100指数的天弘中证医药100指数A为例,前十大权重股依次是海王生物、广誉远、华大基因、济民制药、万孚生物、丽珠集团、信立泰、华兰生物、以岭药业、国药股份,生物板块特征倒是同样比较明显,但个股权重编制方式为等权重,这或许是长期来看大幅跑输CS创新药的重要原因之一。

综合以上分析,喜欢医药主题基金尤其是创新药主题的小伙伴倒是可以关注。考虑到前十个股权重占比不算低,想来场内贝塔特点应该也不会太差。当然,具体场内交易情况要等上市后才能进一步论证。好了,后面司令会陆续为大家剖析另外几大创新主题ETF。

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