【银华基金】交易日报 2021-1-18

【白酒投资日报】老白干遭减持怎么看酒鬼酒超50%的增长？|| 【新能源汽车投资日报】天齐锂业百亿定增又终止背后发生了啥？|| 【大金融专场——新浪财经2021年度投资策略会】

来源：银华固收交易

资金日评（资金组）

今日资金面相较上周明显收紧。早盘银行隔夜供给有所收敛，非银质押高等级信用债7d/14d ofr在2.2%/2.6%附近，央行公开市场操作后隔夜资金进一步收紧，7d资金迅速上行至2.4-2.5%附近，14d上行至2.7%附近，临近午盘资金面进一步收紧，7d价格飙升至2.7%附近。午盘后，资金面情况未见好转，隔夜依旧供给不足，7d资金价格依旧在2.7%附近，直至尾盘资金面情况未见明显好转。

央行今日开展20亿元7天期逆回购操作，今日有50亿元逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【农发结果】

3Y 200407X15 加权利率 3.0339% 全场倍数 4.58倍边际倍数 10.33倍

5Y 200408X8 加权利率 3.2354% 全场倍数 5.24倍边际倍数 230倍

7Y（剩2Y） 160404X19 加权利率 2.8501% 全场倍数 3.19倍边际倍数 2.67倍

160404有5亿追加额度

今日农发市场情绪稳定。3Y考虑返费后结果为3.0715，低于二级价格2.3BP，截标后3.08一笔成交后回至3.09；5Y考虑返费后结果为3.2685，低于二级价格2.1BP，二级在截标后上至3.2925；160404（剩2Y）考虑返费后结果为2.9507，二级在截标后再2.98后有一笔成交。

【短融中票】

【2020-1-18短融一级发行结果】

21锡产业SCP003，5e，AAA，178D，国企，【2.82】，江苏银行，2021-07-16，周五到期，

21武进经发SCP002，休1，10e，AA+，180D，国企，【3.63】，南京银行，2021-07-18，周日到期

21厦路桥SCP003，5e，AAA，178D，国企，【2.84】，农业银行，2021-07-16，周五到期

21格盟SCP001，休2，0-8.5e，AA+，270D，其他，【3.75】，兴业银行，2021-10-16，周六到期

21燕子矶片SCP001，5e， AA+， 90D，国企，【3.19】，交通银行， 2021-04-19，周一到期

21龙源电力SCP001，20e，AAA，88D，央企，【2.5】，渤海银行，2021-04-16，周五到期

21浙小商SCP001，，10e， AAA， 88D，国企，【3.2】，农业银行， 2021-04-16，周五到期

21中电投SCP003，28e， AAA， 120D，央企，【2.45】，光大银行， 2021-05-19，周三到期

21浙能源SCP003，，10e， AAA，221D，国企，【2.75】，工商银行，2021-08-27，周五到期

【2020-1-18中票一级发行结果】

21青岛黄岛MTN001，5e，AA+，3Y+2Y，国企，【4.28】，民生银行，2026-01-19，周一到期，

21榆林城投MTN001A，15e，AA+，3Y，国企，【4.43】，国泰君安，2024-01-19，周五到期，

21红豆MTN001，3e，AA+，3Y，民企，【5.9】，江苏银行，2024-01-19，周五到期，

21淮南矿MTN001，15e，AAA，3Y，国企，【4.32】，建设银行，2024-01-19，周五到期

21泉州城建MTN001，，10e， AAA， 3Y，国企，【3.69】，兴业银行， 2024-01-18，周四到期

21供销MTN001，休1，10e， AAA， 5Y，央企，【4.26】，工商银行， 2026-01-18，周日到期

21盐城城南MTN001，，5e， AA+， 3Y，国企，【4.8】，民生银行， 2024-01-18，周四到期

一级市场（1月19日发行）（一级组）

【利率债】

利率债826.2亿=国债0亿+政金债385.2亿+地方债441亿

国债

无

国开

09:30-10:30

21国开02(增2) 90亿元 3年 2.98% 荷兰式追加不超过39.2亿柜台债

20国开12(增23) 110亿元 5年 3.34% 荷兰式追加不超过5亿柜台债

21国开04(增2) 30亿元 7年 3.4% 荷兰式追加不超过11亿柜台债

农发

14:00-15:00

20农发清发03(增发9) 50亿元 2年 3.25% 荷兰式追加不超过10亿

20农发清发02(增发26) 50亿元 7年 2.87% 荷兰式追加不超过10亿

今日簿记地方债

一般政府债

10:30-11:10

21辽宁债01 92亿元 5年荷兰式上限基准上浮30%

16:00-16:40

21陕西债01137亿元 10年荷兰式上限基准上浮25%

专项政府债

10:30-11:10

(再融资专项)21辽宁债02 101亿元 10年荷兰式上限基准上浮30%

16:00-16:40

(再融资专项)21陕西债02 111亿元 10年荷兰式上限基准上浮25%

【短融中票】

【2020-1-19超短融一级发行信息】

21中粮SCP001:中粮集团有限公司,178D,AAA,20亿,国企,北京,消费品经销商Ⅲ,发行:01-19,上市:01-21,休2

21中电信SCP001:中国电信股份有限公司,62D,AAA,30亿,国企,北京,多元电信服务,发行:01-19,上市:01-21

21上海医药SCP002:上海医药集团股份有限公司,120D,AAA,25亿,国企,上海,医疗保健提供商与服务,发行:01-19,上市:01-21

21光大集团SCP003:中国光大集团股份公司,64D,AAA,20亿,国企,北京,综合类Ⅲ,发行:01-19,上市:01-21

21滨建投SCP002:天津滨海新区建设投资集团有限公司,180D,AAA,10亿,国企,天津,综合类Ⅲ,发行:01-19,上市:01-21

21东航SCP002:中国东方航空集团有限公司,62D,AAA,20亿,国企,上海,航空Ⅲ,发行:01-19,上市:01-21

21华能SCP001:华能国际电力股份有限公司,37D,AAA,20亿,国企,北京,电力Ⅲ,发行:01-19,上市:01-21

21苏国信SCP003:江苏省国信集团有限公司,120D,AAA,10亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:01-19,上市:01-21

21南京地铁SCP002:南京地铁集团有限公司,270D,AAA,10亿,国企,江苏,公路与铁路运输,发行:01-19,上市:01-21,休1

21华能集SCP001:中国华能集团有限公司,41D,AAA,20亿,国企,北京,电力Ⅲ,发行:01-19,上市:01-21

21南通城建SCP003:南通城市建设集团有限公司,180D,AAA,2亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:01-19,上市:01-21

21三一SCP001:三一集团有限公司,36D,AAA,10亿,民企,湖南,机械,发行:01-19,上市:01-22

21中电投SCP004:国家电力投资集团有限公司,56D,AAA,10亿,国企,北京,电力Ⅲ,发行:01-19,缴款:01-20,上市:01-21

21南航集SCP002:中国南方航空集团有限公司,58D,AAA,5亿,国企,广东,航空Ⅲ,发行:01-19,缴款:01-20,上市:01-21

21伊利实业SCP007:内蒙古伊利实业集团股份有限公司,69D,AAA,10~20亿,其他,内蒙古,食品,发行:01-19,缴款:01-20,上市:01-21

21厦翔业SCP001:厦门翔业集团有限公司,90D,AAA,5亿,国企,福建,交通基础设施,发行:01-19,缴款:01-20,上市:01-21

21广晟SCP001:广东省广晟资产经营有限公司,177D,AAA,15亿,国企,广东,综合类Ⅲ,发行:01-19,缴款:01-20,上市:01-21

21金圆投资SCP001:厦门金圆投资集团有限公司,180D,AAA,4.5~6亿,国企,福建,综合类Ⅲ,发行:01-19,缴款:01-21,上市:01-22

21厦国贸控SCP001:厦门国贸控股集团有限公司,253D,AAA,6亿,国企,福建,消费品经销商Ⅲ,发行:01-19,缴款:01-20,上市:01-21

21杭金投SCP001:杭州市金融投资集团有限公司,269D,AAA,8亿,国企,浙江,综合类Ⅲ,发行:01-19,缴款:01-21,上市:01-22,休1

21深圳特发SCP001:深圳市特区建设发展集团有限公司,270D,AAA,8亿,国企,广东,综合类Ⅲ,发行:01-19,缴款:01-21,上市:01-22

21苏州高新SCP003:苏州苏高新集团有限公司,148D,AA+,5亿,国企,江苏,房地产管理和开发,发行:01-19,上市:01-22

21渝化医SCP001:重庆化医控股(集团)公司,45D,AA+,2亿,国企,重庆,化工,发行:01-19,上市:01-21,休2

21悦达SCP001:江苏悦达集团有限公司,150D,AA+,5亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:01-19,上市:01-21,休2

21连云城建SCP002:连云港市城建控股集团有限公司,180D,AA+,5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:01-19,上市:01-22

21瀚瑞投资SCP002:江苏瀚瑞投资控股有限公司,90D,AA+,4亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:01-19,上市:01-21

21新华报业SCP001:江苏新华报业传媒集团有限公司,86D,AA+,5亿,国企,江苏,媒体Ⅲ,发行:01-19,上市:01-21

21武进经发SCP003:江苏武进经济发展集团有限公司,270D,AA+,8亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:01-19,上市:01-22

21吴中城投SCP001:苏州市吴中城市建设投资发展有限公司,74D,AA+,5亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:01-19,缴款:01-20,上市:01-21,休2

21镇江城建SCP001:镇江城市建设产业集团有限公司,180D,AA+,10亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:01-19,缴款:01-21,上市:01-22

21晋交投SCP001:山西省交通开发投资集团有限公司,270D,AA+,6亿,国企,山西,交通基础设施,发行:01-19,缴款:01-21,上市:01-22

21佛山建投SCP001:佛山市建设开发投资有限公司,270D,AA+,5亿,国企,广东,建筑与工程Ⅲ,发行:01-19,缴款:01-21,上市:01-22

21厦门资管SCP001:厦门资产管理有限公司,270D,AA+,2亿,国企,福建,多元金融服务,发行:01-19,缴款:01-21,上市:01-22

21镇江交通SCP001:镇江交通产业集团有限公司,270D,AA,5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:01-19,上市:01-22

21秀湖集团SCP001:嘉兴市秀湖发展投资集团有限公司,270D,AA,5亿,国企,浙江,建筑与工程Ⅲ,发行:01-19,上市:01-21,休1

21宁国经开SCP001:【4.8~5.8】,安徽省宁国经济技术开发区建设投资有限公司,60D,AA,0~5亿,国企,安徽,建筑与工程Ⅲ,发行:01-19,缴款:01-21,上市:01-22

21龙洲集SCP001:龙洲集团股份有限公司,180D,AA,3亿,国企,福建,公路与铁路运输,发行:01-19,缴款:01-20,上市:01-21

21宿迁经开SCP002:宿迁市经济开发总公司,270D,AA,3亿,国企,江苏,多元金融服务,发行:01-19,缴款:01-21,上市:01-22

【2020-1-19短融一级发行信息】

21衡阳城投CP001:衡阳市城市建设投资有限公司,1Y,AA+,10亿,国企,湖南,建筑与工程Ⅲ,发行:01-19,缴款:01-21,上市:01-22

21淮北建投CP001:淮北市建投控股集团有限公司,1Y,AA+,5亿,国企,安徽,建筑与工程Ⅲ,发行:01-19,缴款:01-21,上市:01-22,大公国际AA+;新世纪AA

21宜春交通CP001:宜春交通投资集团有限公司,365D,AA+,5~10亿,国企,江西,建筑与工程Ⅲ,发行:01-19,缴款:01-21,上市:01-22

【2020-1-19中票一级发行信息】

21首旅MTN002:北京首都旅游集团有限责任公司,3Y,AAA,5~10亿,国企,北京,酒店、餐馆与休闲Ⅲ,发行:01-19,缴款:01-21,上市:01-22,休1

21赣铁投MTN001:江西省铁路航空投资集团有限公司,5Y,AAA,20亿,国企,江西,公路与铁路运输,发行:01-19,缴款:01-21,上市:01-22

21湘高速MTN001:湖南省高速公路集团有限公司,3Y+2Y,AAA,20亿,国企,湖南,交通基础设施,发行:01-19,缴款:01-21,上市:01-22

21德山建设MTN001:湖南德山建设投资股份有限公司,3Y,AA+/AA+,5亿,国企,湖南,建筑与工程Ⅲ,发行:01-19,缴款:01-20,上市:01-21,(湖南常德市德源投资开发有限公司：不可撤销连带责任担保),休2

21平湖城投MTN001:平湖市城市发展投资(集团)有限公司,3Y+2Y,AA+,5亿,国企,浙江,建筑与工程Ⅲ,发行:01-19,缴款:01-20,上市:01-21

21北辰科技MTN001:天津北辰科技园区管理有限公司,3Y+2Y,AA+,3~9亿,国企,天津,房地产管理和开发,发行:01-19,缴款:01-22,上市:01-25

21郴投集团MTN001:郴州市发展投资集团有限公司,3Y+2Y,AA+,5亿,国企,湖南,建筑与工程Ⅲ,发行:01-19,缴款:01-21,上市:01-22

21嘉兴滨海GN001:嘉兴滨海控股集团有限公司,5Y,AA+,7亿,国企,浙江,建筑与工程Ⅲ,发行:01-19,缴款:01-21,上市:01-22

21芜湖经开MTN001:芜湖经济技术开发区建设投资公司,3Y,AA,4亿,国企,安徽,建筑与工程Ⅲ,发行:01-19,缴款:01-21,上市:01-22,休1

【其他金融债】

21工商银行二级01300亿元 5+5年 3.90%-4.30% AAA/AAA 中诚信国际簿记建档

【ABS】

碧桂园-长城睿思1号4期，具体要素如下：

专项计划名称：长城证券-睿思1号第4期供应链金融资产支持专项计划

优先级简称：睿思04A （暂定）

发行方式：簿记发行

发行规模：4.60亿

优先级：4.59亿

次级：0.01亿

簿记区间：3.8%-4.8%

产品期限：342天

信用等级：AAA(联合资信)

配售日：2021-1-19 周二

缴款日：2021-1-21 周四

设立日：2021-1-22 周五

到期日：2021-12-30 周四

还本付息方式：到期一次性还本付息

交易市场：深圳证券交易所

增信措施：碧桂园地产集团有限公司、碧桂园控股有限公司债务加入

【公司债】

21华鑫01-小公募华鑫证券 1月19日13:00-16:00 3.5亿元 (未设基础规模) 2年 AA+/AA+ 新世纪无担保海通证券 3.5-4.8 上交所

21兴业01-小公募兴业证券 1月19日14:00-16:00 20亿元 (可超额配售不超过15亿元（含15亿元））2年 AAA/AAA 联合资信无担保申万宏源/海通证券/华福证券/光大证券 3-4 上交所

21张江一-小公募张江集团 1月19日14:00-16:00 4亿元 (未设基础规模) 3+2年 AAA/AAA 新世纪无担保国泰君安/光大证券 3.2-4.2 上交所

21渝开01-小公募重庆高开投集团 1月19日14:00-16:00 4亿元 (未设基础规模) 3+2年 AA+/AA+ 联合资信无担保中信建投/银河证券 3.55-5 上交所

21申证C1-小公募申万宏源 1月19日14:00-17:00 80亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/AAA 联合资信无担保财达证券/国泰君安 3.6-4.6 深交所

21海晟01-小公募海晟控股 1月19日14:00-17:00 10亿元 (未设基础规模) 3年 AA+/AA+ 中诚信国际无担保中信建投/东吴证券 3.8-5 上交所

21诸资01-小公募诸暨国资 1月19日15:00-17:00 20亿元 (未设基础规模) 3年 AA+/AA+ 新世纪无担保中泰证券 3.5-4.5 上交所

S21广扶1-小公募越秀集团 1月19日14:00-17:00 合计发行5亿元 (未设基础规模，可回拨) 3+2年 AAA/AAA 中诚信国际无担保中信证券/国泰君安/中信建投 3-4 上交所

S21广扶2-小公募越秀集团 1月19日14:00-17:00 合计发行5亿元 (未设基础规模，可回拨) 5+2年 AAA/AAA 中诚信国际无担保中信证券/国泰君安/中信建投 3.3-4.3 上交所

【企业债】

21衡阳高新01 1月19日 14:00-16:00 3.5亿元 5+2年（还本第3-7年20%）AA AAA 联合资信中合中小企业融资担保股份有限公司财信证券跨市场湖南省2021/01/20 上限6.5

【非公开】

凉山州发展(控股)集团有限责任公司2021年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第一期) 1月19日 5亿元 365D 4.7-6.0 AA+/- 无担保国信证券上交所

都江堰兴市集团有限责任公司2021年非公开发行公司债券(第一期)1月19日 5亿元 3年 5.5-6.5 AA/- 有担保四川省金玉融资担保有限公司担保中泰证券深交所

巴中市文化旅游发展集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期)1月19日 12亿元 3+2年 7.0-7.5 -/- 无担保华英证券上交所

防城港市文旅集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期)1月19日 7亿元 5年 6.5-6.9 AA/- 有担保防城港市城市建设投资有限责任公司担保方正证券上交所

杭州之江城市建设投资集团有限公司2021年非公开发行公司债券(保障性住房)(第一期) 1月19日 15亿元 3+2年 3.5-4.7 -/- 无担保中信证券上交所

遵义道桥建设(集团)有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 1月19日 15亿元 3+2年 6.5-7.5 AA+/- 无担保九州证券上交所

吉林市国有资本发展控股集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期)1月19日 4.56亿元 5年 0-7.36 AAA/- 无担保恒泰长财证券上交所

无锡市太湖新城发展集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期)1月19日 10亿元 3+2年 3.7-4.3 AAA/- 无担保天风证券上交所

【PPN】

21海安建投PPN001：【4.5-5.5】海安市城建开发投资集团有限公司, 3Y,AA+,不超过10亿,国企,江苏,发行：0119,缴款：0120,已发公募：19海城投项目债,主承：中信建投证券/浙商银行。

21新海连PPN001：【5-5.95】江苏新海连发展集团有限公司, 3Y,AA+,不超过5亿,国企,江苏,发行：0119,缴款：0120,已发公募：PR新海连,主承：中信建投证券/江苏银行。

21建德国资PPN001：【4.5-5.5】建德市国有资产经营有限公司, 3Y,AA,1-3.7亿,国企,浙江,发行：0119-0120,缴款：0121,已发公募：19建德国资MTN001,主承：浦发银行。

21浏阳城建PPN001：【4.3-5.3】浏阳市城市建设集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,10-13亿,国企,湖南,发行：0119-0120,缴款：0121,已发公募：PR浏阳债,主承：招商证券/建设银行。

21晋江城投PPN001：【3.8-4.8】福建省晋江城市建设投资开发集团有限责任公司, 3Y+2Y,AA+,7亿,国企,福建,发行：0119-0120,缴款：0121,已发公募：PR晋城投,主承：招商银行/农发银行。

21上饶城投PPN001：【4.2-5.2】上饶市城市建设投资开发集团有限公司, 2Y+1Y,AA+,2亿,国企,江西,发行：0119-0120,缴款：0121,已发公募：19上饶城投MTN002,主承：中信银行/国信证券,九江银行。

21溧水城建PPN002：【4-5】南京溧水城市建设集团有限公司, 3Y,AA+,9亿,国企,江苏,发行：0119-0120,缴款：0121,已发公募：PR溧水债,主承：光大银行。

21亳州文旅PPN001：【5-6】亳州文化旅游控股集团有限公司, 3Y,AA（担保人：建安投资控股集团有限公司(AA+)）,5亿,国企,安徽,发行：0119-0120,缴款：0121,主承：民生银行。

21三峡平湖PPN001：【4-5.3】重庆市万州三峡平湖有限公司, 3Y+2Y,AA+,不超过10亿,国企,重庆,发行：0119-0120,缴款：0121,已发公募：PR平湖债,主承：中金公司/招商银行。

21溧水经开PPN001：【4.5-5.5】南京溧水经济技术开发集团有限公司, 3Y+2Y+2Y,AA+,不超16.2亿,国企,江苏,发行：0119-0120,缴款：0121,已发公募：21溧水经开MTN001,主承：国信证券/宁波银行。

21远洋控股PPN001：【4-5】远洋控股集团(中国)有限公司, 3Y,AAA,30亿,国企,北京,发行：0119-0120,缴款：0121,已发公募：09远洋地产债,主承：中信银行/招商银行。

21拉萨城投PPN001：【4-5.5】拉萨市城市建设投资经营有限公司, 3Y+2Y,AA+,不超过20亿,国企,西藏,发行：0119-0121,缴款：0122,已发公募：20拉萨城投SCP001,主承：中信银行/中信建投证券。

二级市场

【存款】

今日线下存款价格小幅上涨，大行存出为主，公募情绪一般。

【利率债】（二级组）

今天利率债交投活跃，收益率继续有所上行。具体参与机构来看，国债方面，大行、外资为主买入3Y瓶中，券商为主卖出；外资、股份制为主买入5Y，各类型机构均有卖出；7Y是基金和外资为主买入，基金和大行卖出；10Y是外资、基金买入，券商和基金卖出；30Y各类型机构均有参与。金融债方面，基金、外资为主买入各个期限，券商为主卖出。另外，基金也有卖出3Y品种。地方债方面，城农商行为主买入，券商和股份制卖出。

今天短利率交投较为清淡，收益率呈明显的上行走势，买盘情绪较弱。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天NCD交投情绪较为活跃，受资金面紧张的影响，基金抛售各期限国股和城商品种，收益率大幅上行。具体来看国股收益，春节前2.0；明年3月底2.16；明年6月底2.50；明年9月底2.68。明年12月底2.77。今天短融交投情绪清淡，季内短期限卖盘堆积，ofr上行明显，短期限估值加点较多成交，稍长期限估值附近少量成交，卖盘以基金为主，买盘为农商行和基金。