这样买“创业板+科创板”，还能多赚55%？

2021基金嘉年华6月19日（周六）在深圳举行，黄燕铭、洪灏、刘彦春、王庆、侯昊等重磅嘉宾齐聚一堂！→【名额有限，报名入口】

来源：养基司令

上帝说要有光，于是就有了光。从此，世间万物得到了滋养。

市场说成长中的中小高科技创业型企业需要一个融资渠道，于是2009年10月30日深交所创业板正式上市；市场还说单靠白酒、家电、饮料、酱油、味精、榨菜、猪肉等，无法实现科技兴国的伟大任务，还得更专注于硬核科技，于是2019年6月13日上交所科创板正式开板。

眨眼之间，创业板开设至今已经走过了将近12个年头，科创板开板至今也已近2个年头，相信大家对于两个硬核科技板块轰轰烈烈、跌宕起伏的走势还记忆犹新。

从近一年的表现来看，两个板块可以说是截然不同。以创业板50指数为例，截止2021年5月17日，近一年上涨67.51%，而科创50指数却仅上涨4.60%；今年来创业板50上涨7.95%，而科创50却下跌-4.60%。在这一年期间，创业板50上涨日占比57.61%，科创50上涨日占比49.38%；创业板50最高月回报为19.61%，科创50最高月回报为16.19%。不过，从区间最大涨幅来看，科创50最大涨幅为7.26%，表现要好于创业板50（涨幅4.76%）。

如果单看近一年的数据，创业板50的表现确实要远远好于科创50。不过，作为沪深两市的“硬核科技”板块，也有不少投资者两个板块都不想错过，同时配置了两只指数基金。如果各买入相同金额，那么“双创组合”近一年收益率为36.06%，收益回报虽然远落后于创业板50，但是比只买入了科创50还是靓丽了不少。未来两个板块谁会更强，我们都无法猜测，只知道两者都代表了中国的新兴行业。

昨晚从公开信息获知，中证指数公司正准备发行一只叫做“中证科创创业50指数”，顾名思义就是从科创板和创业板中，一共选出50只市值较大的个股作为成分股。行业均衡覆盖信息技术、高端装备制造、新材料、生物、新能源汽车、节能环保、数字创业等新兴产业。并且，跟踪该指数的场内ETF产品也会随后发行，将为投资者提供一只真正的“双创组合”指数产品。

由于目前还没有该指数的详细介绍文档，所以对于成分股名单以及各自权重还不得而知。于是，今天司令从易方达科创50ETF和华安创业板50ETF中，各选取前十大重仓股做一个“双创组合”进行历史回测，看看表现是否比同时买入两只基金更好？

从下表司令整理的数据来看，如果按照等金额买入科创50前十大重仓股，那么近一年收益率为57.07%，表现要远远好于科创50指数；近三个月收益率为-8.93%，同期科创50指数下跌-7.52%，略微差一些。同样按照等金额买入创业板50前十大重仓股，那么近一年收益率为125.15%，表现同样要远远好于创业板50指数；近三个月收益率为-4.40%，同期创业板50指数下跌-9.02%，表现显然更好些。另外，“双创组合”近一年收益率为91.11%，比同时买入两只指数基金（36.06%）可以多赚55%。

从科创50指数前十大重仓股近一年表现来看，石头科技、传音控股、睿创微纳分别上涨258.23%、199.22%、106.09%，表现明显好于平均涨幅，而澜起科技、中芯国际、中微公司却远远落后；从创业板50指数前十大重仓股近一年表现来看，亿纬锂能、智飞生物、宁德时代、汇川科技、东方财富分别上涨193.17%、174.86%、156.91%、155.92%、130.34%，表现好于平均涨幅，即使表现相对最差的沃森生物，近一年收益率也有64.20%。

可见，如果不想同时配置科创50ETF和创业板50ETF的投资者，通过“无脑”等金额买入两只指数的前十大成分股（合计20只），近一年来的收益回报更佳。不过，在实际操作过程中，毕竟买入的股票数量还是比较多，投资者避免不了抱着个股波段操作来赚取超额收益的想法，往往会“把持不住”。此外，如果成分股按照非等权方式选取出来的“中证科创创业50指数”，是否能够比等金额方式更好，包括各个行业的配置比例情况，由于该指数目前还没有正式发布，所以司令也不得而知。不管如何，“双创组合”确实能为投资者提供一个同时布局创业板和科创板的新工具。

从国内私募股权投资情况来看，新兴行业也已成为投资重心。中信证券研究报告显示，2020年，私募股权的投资方向上，包括医药、科技、制造等热门行业，芯片增幅尤为瞩目。从最近10年来看，医药、芯片、高端制造、人工智能等新兴细分行业在2015年之后得到跨越式增长，2020年投资交易数量分别增加70.41%、64.48%、127.80%、113.43%。

如何打造数量更多且是真正的“国之重器”，的确需要从各个角度进行考虑，相信过程中也会不断地去芜存菁，让我们一起期待“双创组合”指数的正式出炉吧。