量化巨头文艺复兴科技承认模型再失效

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中证网讯（记者 吴娟娟）5月18日，量化巨头文艺复兴科技向美国证交会提交的信息披露文件表示，在近期的市场波动中，文艺复兴科技beta模型表现不尽如意。

文艺复兴科技是在投资顾问信披材料（ADV表格）做出上述陈述的。根据美国的监管规定，投资顾问须每年向美国证交会SEC提交ADV表格，其中，表格的第二部分须以投资者可理解的语言介绍投资顾问机构的人员、投资策略、投资策略的风险收益特征等情况。

在旗下三大策略RIEF、RIDA、RIDGE的风险部分，文艺复兴科技写道，在近期的市场波动中，beta模型表现不及预期。根据信披材料，目前文艺复兴科技旗下有四大策略，前述三大策略对外募集。文艺复兴科技旗下的大奖章基金目前仅面向内部员工和家庭，对其余投资者关闭。文艺复兴科技在书写大奖章基金的风险分析时，没有提及模型表现。

这并非文艺复兴首次承认模型失效。文艺复兴科技曾在2020年的ADV表格中写道，疫情期间，模型表现不及预期。尽管2020年文艺复兴科技的大奖章基金表现出众，但是对外募集的基金却乏善可陈。这也引发机构人士质疑：文艺复兴科技是否公平地对待了所有投资者。

一位投资者向中国证券报独家提供的数据显示，文艺复兴科技2021年前四个月表现平淡。例如旗下RIEF策略的B份额前四个月收益仅1.18%，RIDA策略A份额前四个月收益为2.67%，RIDGA今年前四个月更是亏损0.53%。这一收益低于行业均值。来自另类投资研究机构eVestment的数据显示，今年前四个月，全球股票多空策略对冲基金平均收益为7.44%。不过，10只规模最大的股票多空策略基金平均亏损超4%。eVestment简报中没有区分量化基金和非量化基金。

文艺复兴科技提交的信息材料还显示，文艺复兴科技向瑞典金融监管机构支付了一笔罚款。4月22日，瑞典金融监管局认定文艺复兴科技没有及时披露旗下基金的持有的瑞典公司的空头仓位。文艺复兴科技表示，这是由于代码错误导致的失误。公司已经于5月17日支付了价值相当于12万美元的罚单。

2020年至今，文艺复兴科技除了大奖章基金，其余基金表现难言出众。2021年1月1日，传奇创始人詹姆士·西蒙斯退休。没有了西蒙斯的文艺复兴科技何去何从引发业内关注。

截至4月底，文艺复兴科技的监管资产规模为1044亿美元（监管资产规模大于通常的资产规模，它包含通过加杠杆获得的资金）。