【银华基金】交易日报 2021-07-12

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资金日评（资金组）

今日整体平衡宽松。早盘银行融出适量，资金面较为平稳，7D/14D报在2.3%-2.35%/2.35%-2.40%附近但观望情绪浓厚，后伴随银行融出有所增加，7D/14D价格有10bp左右回落。午盘后，银行融出略有减少，市场仍然维持平衡状态，7D价格稳在2.20%-2.25%附近交投不多，机构平盘较早。

央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，今日100亿元逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【7月12日利率债结果】

【农发结果】

3Y 210402X16 加权利率 2.8309% 全场倍数 5.05倍边际倍数 3.92倍

5Y 210403X13 加权利率 3.0789% 全场倍数 6倍边际倍数 2.05倍

10Y 170415X34 加权利率 3.2251% 全场倍数 8.43倍边际倍数 1.88倍

今日农发市场稳定，需求较上周有所减弱。3Y考虑返费后结果为2.8671，低于二级价格3BP发出，截标后二级下0.5BP至2.8925。5Y考虑返费后结果为3.1118，低于二级2.8BP发出。10Y（剩余6Y）考虑返费后结果为3.2616，低于估值8BP发出，二级无成交。

【地方债结果】

173781,21河北17,新增,棚改专项,5Y(4.1027),63.63亿,3.17,（25bp）,全场28.82,边际25.22

173782,21河北18,新增,其他专项,5Y(4.1027),17.71亿,3.17,（25bp）,全场28.16,边际24.56

173783,21河北19,新增,其他专项,7Y,9.77亿,3.3,（25bp）,全场29.25,边际24.67

173784,21河北20,新增,其他专项,15Y(10.5068),62.27亿,3.65,（25bp）,全场31.77,边际25.89

173785,21河北21,新增,其他专项,20Y(15.5104),6.58亿,3.71,（25bp）,全场29.95,边际24.47

173786,21河北22,新增,其他专项,30Y(20.5137),18.82亿,3.86,（25bp）,全场30.53,边际26.29

173787,21河北23,新增,生态专项,15Y(10.5068),17.06亿,3.65,（25bp）,全场31.83,边际25.97

173788,21河北24,新增,收费公路专项,15Y(10.5068),38亿,3.65,（25bp）,全场30.56,边际25.98

【短融中票】

2021年7月12日一级短融发行结果

21大唐发电SCP004，，20e， AAA/-， 58D，央企，【2.10】，南京银行， 2021-09-09，周四到期

21长电SCP002，休2，15e， AAA/-， 110D，央企，【2.45】，建设银行， 2021-10-30，周六到期

21赣水投SCP004，休2，8e， AAA/-， 180D，国企，【2.50】，浦发银行， 2022-01-08，周六到期

21常城建SCP007，，5e， AAA/-， 260D，国企，【2.58】，南京银行， 2022-03-30，周三到期

21上海医药SCP005，，30e， AAA/-， 184D，国企，【2.6】，招商银行， 2022-01-13，周四到期

21广晟SCP004，，15e， AAA/-， 270D，国企，【2.83】，中信银行， 2022-04-08，周五到期

21湖北文旅SCP001，，8e， AAA/-， 270D，国企，【3.07】，交通银行， 2022-04-08，周五到期

21宿迁水务SCP004，休2，5e， AA+/-， 270D，国企，【3.10】，民生银行， 2022-04-09，周六到期

21科伦SCP004，休2，4-7e， AA+/-， 270D，民企，【3.50】，兴业银行， 2022-04-09，周六到期

21滨建投SCP007，，10e， AAA/-， 92D，国企，【5.00】，光大银行， 2021-10-12，周二到期

21海州湾SCP001，，0-10e， AA/-， 270D，国企，【6.90】，中信证券， 2022-04-08，周五到期

2021年7月12日一级中票发行结果

21合川城投MTN002，休1，10e， AA+/AA+， 3Y+2Y，国企，【5.22】，中金公司， 2026-07-12，周日到期

21中铁股MTN003，休2，25-30e， AAA/AAA， 3Y，央企，【3.20】，上海银行， 2024-07-13，周六到期

21粤交投MTN002，，10e， AAA/AAA， 3Y，国企，【3.25】，工商银行， 2024-07-12，周五到期

21海亮MTN001，，5e， AA+/AAA， 2Y，民企，【3.83】，工商银行， 2023-07-13，周四到期

21兴泸PPN001：【3.76】泸州市兴泸投资集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,8.5亿,国企,四川发行：0712,缴款：0713,已发公募：18兴泸MTN002,主承：中信建投证券/中国建设银行

21丰县城投PPN001：【7.20】丰县城市投资发展集团有限公司 , 2Y+1Y,AA,3亿,国企,江苏发行：发行,缴款：缴款,0713：已发公募,主承：主承南京银行

21京能源GN001，，10e， AAA/-， 2Y，国企，【2.98】，邮储银行， 2023-07-13，周四到期

21德阳经开PPN001：【5.50】德阳经开区发展（控股）集团有限公司,3Y,AA（担保人:德阳发展控股集团有限公司（AA+））,不超过3亿,国企,四川发行：0708-0709,缴款：0712,已发公募：19德阳经开MTN001,主承：浙商银行

21国能新能GN005，，10e， AAA/AAA， 3Y，央企，【3.29】，农业银行， 2024-07-12，周五到期

21中节能GN002，休2，12e， AAA/AAA， 3Y，央企，【3.33】，工商银行， 2024-07-13，周六到期

21富皋万泰PPN002：【取消发行】富皋万泰集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,3-5亿,国企,江苏发行：0708,缴款：0709,：,主承：民生银行/光大证券

一级市场（7月13日发行）（一级组）

今日簿记利率债

利率债383.66亿（不含美元债）=国债0亿+政金债290亿+地方债93.66亿（+政金债10亿美元）

国债

无

国开

09:30-10:30

21国开06(增13) 100亿元 1年 2.48% 荷兰式

21国开03(增19) 100亿元 5年 3.3% 荷兰式

口行

09:00-16:00

21进出美元02 10亿美元 2年竞标决定荷兰式

农发

14:00-15:00

21农发清发02(增发18) 40亿元 2年 3.05% 荷兰式追加不超过10亿

21农发清发01(增发20) 50亿元 7年 3.48% 荷兰式追加不超过10亿

今日簿记地方债

一般政府债

（再融资）21贵州14 93.6646亿元 3年荷兰式上限基准上浮25%

专项政府债

无

【短融中票】

2021-07-13超短融一级发行信息

21中燃投资SCP008:中燃投资有限公司,30D,AAA,10亿,其他,广东,石油、天然气与供消费用燃料,发行:07-13,缴款:07-14,上市:07-15

21伊利实业SCP027(乡村振兴):内蒙古伊利实业集团股份有限公司,30D,AAA,10亿,其他,内蒙古,食品,发行:07-13,缴款:07-14,上市:07-15

21云投SCP010:云南省投资控股集团有限公司,60D,AAA,10亿,国企,云南,综合类Ⅲ,发行:07-13,缴款:07-14,上市:07-15,休1

21华电江苏SCP024:华电江苏能源有限公司,90D,AAA,5亿,央企,江苏,电力Ⅲ,发行:07-13,缴款:07-14,上市:07-15

21南通沿海SCP002:南通沿海开发集团有限公司,90D,AAA,3亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:07-13,缴款:07-14,上市:07-15

21上海环境SCP011:上海环境集团股份有限公司,92D,AAA,4亿,国企,上海,商业服务与用品,发行:07-13,缴款:07-15,上市:07-16

21鲁西化工SCP005:鲁西化工集团股份有限公司,93D,AAA,5亿,央企,山东,化工,发行:07-13,缴款:07-14,上市:07-15

21中建六局SCP001:中国建筑第六工程局有限公司,120D,AAA,7亿,央企,天津,建筑与工程Ⅲ,发行:07-13,缴款:07-14,上市:07-15

21天成租赁SCP009:华能天成融资租赁有限公司,120D,AAA,5亿,央企,天津,消费信贷Ⅲ,发行:07-13,缴款:07-14,上市:07-15

21中电投SCP027:国家电力投资集团有限公司,128D,AAA,23亿,央企,北京,电力Ⅲ,发行:07-13,缴款:07-14,上市:07-15

21象屿股份SCP005:厦门象屿股份有限公司,134D,AAA,6亿,国企,福建,航空货运与物流Ⅲ,发行:07-13,缴款:07-14,上市:07-15

21苏州高新SCP011:苏州苏高新集团有限公司,148D,AAA,6亿,国企,江苏,房地产管理和开发,发行:07-13,缴款:07-15,上市:07-16

21南通城建SCP005:南通城市建设集团有限公司,149D,AAA,10亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:07-13,缴款:07-14,上市:07-15

21福耀玻璃SCP003:福耀玻璃工业集团股份有限公司,177D,AAA,2亿,民企,福建,汽车零配件,发行:07-13,缴款:07-14,上市:07-15

21云能投SCP005:云南省能源投资集团有限公司,180D,AAA,10亿,国企,云南,综合类Ⅲ,发行:07-13,缴款:07-14,上市:07-15

21越秀租赁SCP004:广州越秀融资租赁有限公司,268D,AAA,6亿,国企,广东,多元金融服务,发行:07-13,缴款:07-14,上市:07-15

21南京地铁SCP009:南京地铁集团有限公司,270D,AAA,10亿,国企,江苏,公路与铁路运输,发行:07-13,缴款:07-14,上市:07-15,休1

21无锡建投SCP005:无锡市建设发展投资有限公司,270D,AAA,2亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:07-13,缴款:07-14,上市:07-15,休1

21柳钢集团SCP002:广西柳州钢铁集团有限公司,270D,AAA,5亿,国企,广西,金属、非金属与采矿,发行:07-13,缴款:07-15,上市:07-16

21济南高新SCP004:济南高新控股集团有限公司,270D,AAA,5亿,国企,山东,建筑与工程Ⅲ,发行:07-13,缴款:07-14,上市:07-15,休1

21江西建材SCP002:江西省建材集团有限公司,90D,AA+,3亿,国企,江西,建材Ⅲ,发行:07-13,缴款:07-15,上市:07-16

21中电信息SCP005:中国中电国际信息服务有限公司,156D,AA+,5亿,央企,广东,电子设备、仪器和元件,发行:07-13,缴款:07-14,上市:07-15

21昆山创业SCP001:昆山创业控股集团有限公司,270D,AA+,10亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:07-13,缴款:07-15,上市:07-16

21昆交产SCP003:昆明交通产业股份有限公司,270D,AA+,6~10亿,国企,云南,建筑与工程Ⅲ,发行:07-13,缴款:07-14,上市:07-15,休1

21江苏新投SCP002:江苏世纪新城投资控股集团有限公司,270D,AA,2亿,国企,江苏,消费品经销商Ⅲ,发行:07-13,缴款:07-15,上市:07-16

21靖江城投SCP005:靖江市城投基础设施发展有限公司,270D,AA,3亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:07-13,缴款:07-15,上市:07-16

2021-07-13短融一级发行信息

21招商证券CP008BC:招商证券股份有限公司,90D,AAA,40亿,央企,广东,资本市场,发行:07-13,缴款:07-14,上市:07-15

21国信证券CP008:国信证券股份有限公司,90D,AAA,40亿,国企,广东,资本市场,发行:07-13,缴款:07-15,上市:07-16

21华泰证券CP005:华泰证券股份有限公司,90D,AAA,40亿,国企,江苏,资本市场,发行:07-13,缴款:07-15,上市:07-16

21天津轨交CP005:天津轨道交通集团有限公司,90D,AAA,6亿,国企,天津,交通基础设施,发行:07-13,缴款:07-15,上市:07-16

21平安证券CP008:平安证券股份有限公司,91D,AAA,30亿,其他,广东,资本市场,发行:07-13,缴款:07-14,上市:07-15

21国金证券CP006:国金证券股份有限公司,91D,AAA,10亿,民企,四川,资本市场,发行:07-13,缴款:07-15,上市:07-16

21平高CP001:平高集团有限公司,1Y,AA+,4亿,央企,河南,综合类Ⅲ,发行:07-13,缴款:07-15,上市:07-16

21运城城投CP001:【4.8~6】,运城市城市建设投资开发集团有限公司,1Y,AA,0~10亿,国企,山西,多元金融服务,发行:07-13,缴款:07-14,上市:07-15

21南川惠农CP001:重庆市南川区惠农文化旅游发展集团有限公司,1Y,AA/A-1,0~6亿,国企,重庆,建筑与工程Ⅲ,发行:07-13,缴款:07-15,上市:07-16,(重庆三峡融资担保集团股份有限公司：不可撤销连带责任担保)

2021-07-13中票一级发行信息

21鄂能源MTN002:湖北能源集团股份有限公司,3Y,AAA,7亿,央企,湖北,电力Ⅲ,发行:07-13,缴款:07-15,上市:07-16

21苏国信MTN006:【2.9~3.4】,江苏省国信集团有限公司,3Y,AAA,10亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:07-13,缴款:07-15,上市:07-16

21芯鑫租赁MTN001:芯鑫融资租赁有限责任公司,3Y,AAA,10亿,公众企业,上海,消费信贷Ⅲ,发行:07-13,缴款:07-15,上市:07-16

21相城交投MTN001:【3.5~4.5】,苏州市相城交通建设投资(集团)有限公司,3Y,AA+,2亿,国企,江苏,公路与铁路运输,发行:07-13,缴款:07-15,上市:07-16

21宿迁城投MTN003:宿迁市城市建设投资(集团)有限公司,3Y+2Y,AA+,5~7亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:07-13,缴款:07-15,上市:07-16

【ABS】

今日簿记ABS

保利融资租赁有限公司2021年度第三期保利置业供应链资产支持票据

主承：中信建投/交通银行

时间：09:00-16:00

21保利置业ABN003优先 3.34亿元 1年 2022/07/14 AAA 联合资信簿记建档

21保利置业ABN003次 0.01亿元 1年 2022/07/14 - 联合资信

屹腾2021年第三期个人汽车贷款资产支持证券

主承：兴业银行/中信证券/中国银行

时间：09:00-15:00

21屹腾3优先_bc 36亿元 1.5年 2023/01/26 AAA 2.5-3.5 联合资信簿记建档

21屹腾3C_bc 4亿元 2.9年 2024/05/26 - 联合资信

【公司债】

21唐新02-小公募大唐新能源 7月13日 14:00-17:00 10亿元 (未设基础规模) 2+1年 AAA/AAA 东方金诚无担保兴业证券/国泰君安/中信证券/中信建投 2.6-3.6 上交所

21惠控01-小公募惠山国控 7月13日 14:00-17:00 5亿元 (未设基础规模) 3+2年 AA+/AA+ 联合资信无担保中信建投/中泰证券 3.5-4.5 上交所

21远东六-小公募远东租赁 7月13日 14:00-17:00 15亿元 (未设基础规模) 2+2年 AAA/AAA 中诚信国际无担保平安证券/申万宏源/国泰君安 3.5-4.5 上交所

21嘉善01-小公募嘉善国投 7月13日 14:00-17:00 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 3+2年 AA+/AA+ 新世纪无担保东方证券/中信建投 3.3-4.3 上交所

21嘉善02-小公募嘉善国投 7月13日 14:00-17:00 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 5年 AA+/AA+ 新世纪无担保东方证券/中信建投 3.7-4.7 上交所

21申宏03-小公募申万宏源 7月13日 14:00-17:00 合计发行30亿元 (未设基础规模，可回拨) 3+2年 AAA/AAA 联合资信无担保财信证券/申万宏源 3-4 深交所

21申宏04-小公募申万宏源 7月13日 14:00-17:00 合计发行30亿元 (未设基础规模，可回拨) 7年 AAA/AAA 联合资信无担保财信证券/申万宏源 3.5-4.5 深交所

【企业债】

今日簿记企业债

21京诚债 7月13日 14:00-16:00 1.5亿元 3+2年 AA AAA 中证鹏元湖北省融资担保集团有限责任公司天风证券跨市场湖北省 2021/07/14 上限6.5

【非公开】

唐山金融控股集团股份有限公司2021年非公开发行公司债券(第二期)(面向专业投资者) 7月13日 3.5亿元 1+1年 [] AA/- 无担保银河证券上交所

成都文化旅游发展集团有限责任公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 7月13日 10亿元 3+2年 3.8-5.0 AA+/- 无担保中信建投/中信证券上交所

佛山市三水区淼城建设投资有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 7月13日合计发行4.6亿元 5年/3+2年 4.5-5.2/4.0-4.8 AA/- 无担保兴业证券/中山证券上交所

【PPN】

【0713新发PPN汇总】

21鸠江建投PPN001：【4.5-5.5】芜湖市鸠江建设投资有限公司, 3Y,AA,4.7亿,国企,安徽,发行：0713-0714,缴款：0715,已发公募：PR鸠江债,主承：中信银行/国信证券。

21乌经开PPN003:【4.3-5.1】乌鲁木齐经济技术开发区建设投资开发（集团）有限公司,3Y,AA+,5亿,国企,新疆,发行：0713-0714,缴款：0715,已发公募：21乌经开MTN002,主承：华夏银行。

21溧水城建PPN004：【4-5】南京溧水城市建设集团有限公司, 3Y,AA+,10亿,国企,江苏,发行：0713-0714,缴款：0715,已发公募：21溧水城建MTN001,主承：杭州银行。

21嘉秀发展PPN002:【3.5-4.5】嘉兴市嘉秀发展投资控股集团有限公司,3Y+2Y,AA+,7亿,国企,浙江,发行：0713-0714,缴款：0715,已发公募：21嘉秀发展MTN002,主承：宁波银行。

【其他金融债】

今日簿记其他金融债

21桂林银行三农债02 24亿元 3年 AAA/AAA 大公国际簿记建档 3.2-4 09:00-15:00 中信证券/中金公司/华泰证券/南京银行/兴业证券

二级市场

【存款】（线下组）

今日线下存款较上周有所下行，仅个别行吸收，整体成交清淡。

今天短利率交投清淡，收益率快速下行，半年内品种下行幅度尤为明显。

今天中长端利率交投延续非常活跃，收益率早盘小幅低开后震荡，临近午盘开始市场逐渐走强，随后呈“阶梯式”下行。市场各期限收益率均有较大幅度下行，日内具体表现来看，3~5Y品种受到基金追捧，收益率率先下行，为长端收益下行打开了空间，尾盘市场传言MLF利率调低，长端收益启动一波行情。

【信用债】（二级组）

短融&NCD

今天NCD交投情绪十分活跃，早盘受消息影响，买卖盘均较为矜持，价格差距较大，随着一级陆续定价后，二级中长端期限对价格持续追低，各期限收益率呈下行态势，尾盘受降息传闻影响，9M-1Y期限被tkn,买盘为基金、银行理财为主。具体来看国股收益，8月底2.23；9月底2.2；12月底2.425；明年3月底2.695；明年6月底2.76。

今天短券交投尚可。全天成交集中在6M内AAA品种，上午买盘比较活跃，下午稍有收敛，季内短融收益较上周五变化不大，6-8m稍有下行。整体估值附近到减点成交为主。基金券商买入，包销盘、基金卖出。