揭开万亿聪明钱神秘面纱!北向资金4大操作手法曝光,明星机构成功率超80%,对市场情绪影响剖析(股民必备)

原标题:A股市场一周回顾(2021.9.27-9.30)来源:格林基金

经济基本面来看,占比最大的消费复苏情况仍然相对低迷。虽然国庆期间国内疫情控制良好,但诸多数据显示,国内国外的消费仍呈现弱复苏的态势。美国8月居民收入下滑、耐用品消费下滑,3.5万亿美元刺激计划由于民主党内部达不成妥协,拜登削减计划规模到1.9万亿至2.3万亿美元。国内方面,服务型消费的复苏仍然缓慢,根据同程旅行预测,国庆假期期间全国共接待国内游客6.37亿人次,预计将恢复至2019年同期的八成以上。电影票房数据超预期,但也仅仅有望接近2019年的历史最高水平,但国内消费复苏的中期趋势仍未改变。

流动性方面,动性目前整体维持相对均衡的状态,大松或大紧的情况均未出现,可能是通胀上升的压力部分对冲了经济下滑带来的宽松动力,后续央行态度有何变化仍需观察。

A股投资机会方面,由供给端收缩带来的大宗原材料涨价逐渐进入中后期,部分中游制造业的盈利能力逐渐会边际出现好转几乎是一个未来1年的确定性事件,投资者可以遵循这一逻辑寻找投资机会。政策层面,7月末政治局会议已经针对目前的经济下行压力做出应对,并提出“统筹做好今明两年宏观政策衔接”。

短期风险事件:应该适当提防美国“债务上限危机”可能对A股情绪和估值带来的系统性风险,目前来看避免债务违约仍是两党博弈的底线,但两党对于提高债务上限的方式存在较大分歧,美国财长耶伦对债务问题表示,10月18日将是债务上限的最后期限。同时中美正在瑞士苏黎世举行的会晤进展和结果也需观察。

近期部分板块观点:

大消费板块:节前最后一周,消费股表现较为强势,其中贵州茅台罕见触及涨停。经历过去几年消费品牛市,今年消费股表现跑输大盘,本质上消费品需求变化不大,股价波动主要受流动性和预期影响较大,去年对流动性的过度追逐、今年消费数据复苏不及预期导致今年股价出现回调,尤其是必选消费品。临近四季度,展望明年的消费品,我们预计随着供给出清,很多公司在今年需求、成本、费用低基数低预期情况下,存在边际好转的可能;同时也需警惕少数行业需求放缓、库存较高的问题。经历前期回调,目前消费品公司普遍估值较为合理,部分优秀公司护城河、成长性兼具,长期股价空间非常大。

地产板块:从第二轮土拍的情况来看,虽然房企拿地的溢价率有所下降,但受房价预期转冷和房企杠杆限制政策的压制,导致部分城市出现了较多流拍的现象,政策层面对地产行业存在转暖迹象,但政策的回暖程度仍有待观察,一二三线城市的房价预计仍会以相对平稳为主,因此地产板块倘若出现反弹可适当参与,但不宜预期过高。

TMT板块:工信部、中央网络安全和信息化委员会办公室与科技部等八部门联合印发《物联网新型基础设施建设三年行动计划》。行动计划对关键核心技术、产业生态、应用领域以及支撑体系进行了部署,并提出定性与定量的行动目标。物联网有望再迎新的发展推动力,建议关注传感器、芯片、通信模组、物联网操作系统等产业链环节。

医药板块:国庆前随着资金回补消费板块的效应带动,有消费属性的医疗连锁服务和生物制品公司有较好表现,其他子板块则表现平淡。展望后市,资金平衡配置思路下挖掘个股投资机会。

数据来源:wind、格林基金

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