基金经理三季报出炉。傅鹏博管理的睿远成长价值三季度规模缩水25亿,变动幅度为7.58%,三季度净值增长率为-8.48%,表现欠佳。

报告期内,傅鹏博逆势加仓立讯精密,仍为第一大重仓股,但相比二季度末增加了约800万股,加仓比例近15%。增持三安光电、万华化学、吉利汽车,新宙邦、大族激光进入前十大重仓,减持东方雨虹、先导智能,国瓷材料、思摩尔国际退出前十。明显还是在科技方向内部做了比较大的局部调仓。

傅鹏博还加大了港股的配置。傅鹏博的睿远成长价值基金的港股占净值比,从二季度末的21.57%上升至三季度末的23.32%。看起来三季度港股占净值比提升不高,但考虑到三季度港股恒生指数的跌幅达到近15%,而上证指数跌幅不到1%,在港股规模缩水时的港股占净值比例提升,说明他三季度对港股进行了明显的加仓。

总结来看,傅鹏博的调仓思路是增加高端制造、新能源、半导体等科技板块比重,减持了部分传统行业。同时,对重仓股抱有信心,既敢于越跌越买(比如立讯精密三季度下跌22.37%),也敢于拥抱波动(比如三安光电三季度振幅高达47%)。

对于持仓股,傅鹏博表示无论是仓位还是重仓标的的净值占比基本保持稳定,对基本面向好的公司加大了配置,基本面转弱的公司降低了持仓,重点配置了TMT、化工建材、新能源等板块,组合也包含了医药和消费标的。

傅鹏博表示三季度除了受益于大宗商品价格上涨的周期股外,其他板块亮点有限。不过9月整体大盘、价值相关指数表现较好。对于四季度大家需要关注货币政策或保持稳定宽松,未来总需求能否修复,供给能否重回增长,中游企业盈利能否修复这四大关键因素,并强调了“专精特新”公司的投资机会。

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