新股询价违规，上交所再对网下投资者开罚单，对上海嘉恳资产予以监管警示并采取监管谈话

原标题：新股询价违规上交所再对网下投资者开罚单

●本报记者黄一灵

10月29日，上交所网站显示，由于上海嘉恳资产管理有限公司在参与科创板首次公开发行股票网下询价过程中存在违规行为，上交所决定对该公司予以监管警示并采取监管谈话。

中国证券报记者获悉，上交所日前（10月12日至15日）开展了第四轮科创板网下投资者专项现场检查，正是根据本次检查情况对嘉恳资产采取了监管措施。在此之前，上交所已开展3轮网下投资者现场检查，2轮监管约谈，涉及机构数量近50家，对存在违规或异常行为的主体公开相关监管措施12次。在7月进行的第3轮现场检查实施后，网下投资者定价水平明显上升，报价集中度有一定程度下降。

从本次检查情况看，经过前期多轮现场检查与宣教，网下投资者参与新股询价报价的规范性总体有一定提升，但仍在内部制度流程健全性、决策流程规范性以及文档资料完备性等方面存在一定问题。据悉，未在充分研究基础上理性报价问题在本次受检查对象中依然普遍存在，包括内部研究报告缺少严谨完整的逻辑推导过程，最终报价缺少充分的定价依据支持、主观随意性较强，没有严格履行报价决策程序等。记者了解到，上述问题将作为未来检查的关注重点，对于网下投资者存在上述问题的，监管机构将依据相关规则严肃处理。

值得一提的是，日前中国证券业协会发布公告，已与上海证券交易所、深圳证券交易所三方签署《加强注册制下新股网下询价监管协作备忘录》，共同加强对注册制下首次公开发行股票网下投资者报价行为监管。根据公告，《备忘录》明确了网下投资者报价一致性显著较高的认定标准，由沪深证券交易所发挥信息数据优势，利用大数据分析和科技监管手段，开展网下投资者报价行为监测，协会根据沪深证券交易所监测结果，及时发布网下投资者关注名单、异常名单等。三方还将共同加强网下投资者监督检查，进一步增强自律检查的针对性、有效性。

市场分析人士指出，自9月18日注册制下发行承销一系列新规实施后，买方内部博弈明显加大，“抱团压价”情况有显著改善，前期存在的问题基本解决，机制优化取得阶段性成效。与此同时，监管层在完善基础制度建设的同时，正联手“加码”自律监管，未来网下投资者报价行为的监督、监测、检查将趋于常态化，对于一些触碰规则底线、挑战监管的行为预期将不断加大惩处力度，以保证制度效用可以运行在正确的航道上。