来源:资事堂

作者 | 艾皛

编辑 | 袁畅

2022年初基金行业的第一场“季报大戏”正式落幕。

截至1月24日20点,Wind数据显示,共有12662只公募基金公布了季报(A、C产品分开计算),这些基金的基金经理超过2880位。

上述基金持有股票的总市值超过7万亿,其中A股市值超过6.3万亿元,基金的市场影响力汹涌澎湃。

公募基金在重点投资什么行业和个股?有什么新的变化?市场究竟会向哪个方向去?

或许不少答案的线索,可以从基金四季报中获得。

01

前度“刘郎”今又来

行业配置是探究基金投资的“地图”,本轮季报的最大特点是,信息技术和地产等行业受到基金经理追捧增持。

“前度刘郎今又来”是恰当的欣荣。

从行业看,4季报持有最多的还是大的制造业,占股票投资市值比近67%,比3季度还多了2.66个百分点左右。

其次,公募持有最多的行业是金融业,较3季报减少约0.19个百分点。

信息传输、软件和信息技术服务业,房地产业占净值比提升较为明显。前者增长了0.26个百分点,是第三大重仓行业;后者占净值比增长了0.17个百分点,是第五大重仓行业。

此外,若将交通运输、仓储和邮政业,电力、热力、燃气及水生产和供应业,水利、环境和公共设施管理业合计看,增持了约0.14个百分点。而这部分就是传统概念上的“公用事业”,也有不少成为了新时代的“新能源”。

而科学研究和技术服务业、采矿业、卫生和社会工作、则相对3季报占净值比减少相对明显。

02

“桃花”净尽“菜花”开

尽管3季度末,“宁王”对茅台形成了冲击之势,成功夺下主动偏股基金的持股王座。但在三个月后的2021年末,茅台重上“高楼”,反超宁德,重新夺回基金持股第一的宝座。

恰好遭逢新能源板块行情出现回调之时,而消费品重新强势,可谓“桃花净尽菜花开”。

4季度统计显示,以Wind分类的主动偏股基金看,贵州茅台持股总市值近1190亿元,“险胜”持股总市值1186亿元左右的宁德时代。

两者在2021年4季度股价都有所上涨,持股总市值都高于3季报数据。

从持仓变动上看,两者的比拼,其实比的是,谁被减持的少。宁德时代4季度被“减持”了2192万股以上。

当然实际来说,可能没有那么多,只能说至少在部分基金中,宁德时代不再出现在十大重仓股名单中。

不考虑上述情况,减持宁德时代较多的是中欧时代先锋。在4季度,该基金减持超过146万股,不过仍然持有近200万股。

在4季报中,该基金经理提到:从“降低拥挤交易方向风险”出发降低了新能源汽车、医药的配置比例。

这从一个侧面显示,经过了一年的凌厉上涨,新能车板块或逐步进入了市场的观点分化时期。

03

“玄都观里桃千树”

从持仓总市值排名前10的个股看,2020年以来就持续占据基金组合前列的行业龙头股群体,依然是基金经理最热爱的群体。

立讯精密、东方财富新晋挤入前十。

而中国中免、腾讯控股退出。

但不可否认,它们都是龙头股这个“玄都观”里的重要品种。

在4季度,立讯精密被增持近3.9亿股,格外引人瞩目。这主要是,它新入富国天惠、华夏创新未来18个月、中欧行业成长、中欧互联网先锋的十大重仓股。

此外,中欧时代先锋增持立讯精密也超过1200万股。

东方财富则新入前海开源沪港深优势精选、前海开源中国稀缺资产、兴全趋势投资、前海开源国家比较优势、前海开源优质企业6个月持有等基金重仓股名单,前述基金持股数量都超过1200万股。

重仓数据显示,中国中免被减持明显。主要是,它退出了不少基金的十大重仓股名单。

比如华夏鸿阳6个月持有、前海开源中国稀缺资产、富国价值创造等3季报都显示持有都超过150万股。而4季报,中国中免都不再出现在它们的十大重仓股名单中。其中以华夏基金为例,部分是有了基金经理的变化。而部分基金应当是主动的选择。

04

中天科技是新欢

虽然看起来最集中重仓的个股变化不大,但是公募们并未停止挖掘。

以3季报未被主动权益基金重仓的个股来看,4季报被重仓超过5亿元的有9只。

其中,公募持有中天科技的持股总市值超过47亿元,持有德赛电池和伟明环保也超过10亿元。

从最火热的中天科技看,具体来说,南方、泰达宏利、广发、中欧的基金最为积极。

尤其是茅炜、王博管理的南方成长先锋,持有近2700万股。泰达宏利转型机遇、广发科技创新、南方卓越优选3个月持有、中欧新兴价值一年持有、南方匠心优选持有超1000万股。

这家公司主营光纤通信和电力传输。从近一年股价和成交量看,是从2021年11月初前后开始出现明显的提升。在11月初的一份研报中提到,整体看,这家公司围绕通信+能源布局光通信、电力传输、海洋业务、新能源四大板块。

本期责任编辑 倪静

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