市场赚钱效应升温,风格却不断切换,抓住低吸潜伏的好时机!立即开户,踏准节奏,不错过下一波大行情

来源:中国基金业协会

今年是中国资本市场改革发展30周年。30年间,中国资本市场从无到有,从小到大,由弱到强,谱写了一幅波澜壮阔的画卷。30年间,A股上市公司数量迅猛增长,从1990年的“老八股”增至当前的4000余家,成为推动经济高质量发展的主力军。30年间,上市公司总市值快速增长,从1990年的28亿元增至目前的超80万亿元,位列全球第二。30年间,优质公司不断涌现,2020年有70余家A股上市公司位列世界500强,中国力量正在加速崛起。

在这波澜壮阔的30年间,公募基金自诞生之日起,便承担着服务实体经济、服务资本市场和服务财富增值的多重使命,始终秉承“受人之托,代客理财”的行业初心,坚守为持有人实现财富增值的资管本质,在保护投资者权益上不遗余力,积极助力资本市场健康发展。

领先的制度设计是保护投资者权益的坚固基石。公募行业在制度设计之初,充分借鉴和吸收发达国家的先进经验做法,净值化、信息披露、第三方托管等一系列制度设计,保障行业行稳致远。行业的稳健发展是对投资者权益最根本的保障。公募基金行业20多年来从未出现严重的系统性风险事件,也没有一家公司破产倒闭,这在高经营风险的金融行业是不多见的。与此同时,公募基金的刚性兑付早已全面打破,“卖者尽责、买者自负”的信托理念也已深入人心。一系列科学的制度设计和领先的经营理念,不仅有效地保护着投资者利益,还为其他行业主体提供了有益借鉴,推动着资本市场健康发展。

优秀的行业文化是改善投资者体验的有力保障。证券基金行业文化是构建资本市场良好生态的关键一环。2019年底,证券基金行业监管层高屋建瓴地提出了要打造“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化。在领先的制度设计的基础上,行业文化的提出,为行业健康发展和投资者利益保护上了“双保险”,将有效护航行业规范经营,降低发展风险,成就“百年老店”。投研文化是行业文化的重要组成部分,公募基金作为专业机构投资者,在走过早期初创阶段之后,一直坚持长期投资、价值投资和责任投资理念,引导优秀公司价值发现,陪伴优质企业长期成长。在行业主体的共同努力下,近年来价值投资已在资本市场蔚然成风,投资换手率明显下降,优质企业实现估值回归,A股机构化进程明显提速。

优异的投资业绩是对投资者重托的专业回馈。公募行业的本质是为持有人实现财富增值,持续稳定地实现超额收益是保护投资者利益最好的方式。公募行业一直以主动管理能力作为自身的竞争优势,多年来凭借强大的投资能力实现了优异的投资业绩。截至2020年11月,偏股型基金年化收益率16.49%,债券基金也达到6.87%,比较好地实现了持有人财富增值,近年来“炒股不如买基金”的理念逐渐深入人心。持续的产品创新是投资者分享改革发展成果的重要途径。在资本市场多次重要改革中,包括科创板、创业板注册制、新三板精选层、重要战略配售、央企结构调整等,都是公募基金率先发行配套产品,为广大投资者提供了低门槛的普惠投资渠道,有效分享资本市场创新和优秀企业上市的发展红利。近年来,为切实解决“基金赚钱基民不赚钱”的难题,行业在产品设计层面也做了不懈努力。带持有期限制的产品陆续推出市场,避免投资者因过度择时带来的损失,今年便有200多只持有期基金成立,规模达5000亿元,是去年的12倍。2019年10月,公募行业投顾业务开始试点,从销售为导向的“卖方时代”转向以客户利益为中心的“买方时代”,基金定投、FOF和MOM业务也稳步发展,投资者交易行为习惯正逐步改变。

回首过去,公募基金作为资本市场的重要参与者和引领者,始终坚守行业初心和资管本质,服务持有人财富增值,积极发挥专业买方力量,推动资本市场健康发展。展望未来,在资本市场发展过程中,公募基金有义务也有能力更加积极主动作为,发挥更加重要的作用。

首先是坚持大力培育行业文化。应坚持持续打造“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化,以客户利益为中心,继续保持行业先进性,始终坚持长期投资、价值投资和责任投资理念,多赚企业价值成长的钱,少赚零和博弈的钱,将公募基金打造成为资本市场的行业标杆,与各行业主体一道共同推动资本市场健康发展。其次是积极拓展长期资金来源。应抓住当前有利契机,持续提升投研能力,大力发展权益基金,通过优异的投资业绩、良好的产品设计以及持续的投资者教育,着力破解“基金赚钱基民不赚钱”的难题,同时积极承接养老金入市需求,着力推动储蓄向投资转化,固定资产投资向资本市场投资转化。最后是推动上市公司高质量发展。持续加强深度研究,将ESG评价体系纳入到投资决策中,推动优秀企业估值回归和公司治理完善,为优秀企业直接融资提供服务。重点加强医疗、半导体、数字经济等科技创新领域的深度研究,推动中国产业转型升级和核心资产发展壮大,积极分享优秀企业的发展成果,为持有人持续创造稳定回报。

波澜壮阔三十载,阔步昂扬再出发。2020年中央工作会议明确指出,要“促进资本市场健康发展,提高上市公司质量”,资本市场发展迎来新机遇。实体经济的高质量发展,需要一个强大的资本市场,资本市场的高质量发展,需要一个强大的公募基金业。未来,公募基金将积极拥抱新时代,抢抓新机遇,不忘行业初心,加强能力锻造,与各资本市场主体一道,共同谱写中国资本市场下一个30年更加精彩的华彩篇章。

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