原标题:【每周要闻】行业轮动加快,专注科技成长来源:民生加银资讯

上证指数

0.60%

深证成指

0.32%

创业板指

0.33%

● 行业表现方面

食品饮料、钢铁、纺织服装涨幅较大:

食品饮料

3.45%

钢铁

3.40%

纺织服装

2.60%

农林牧渔、综合、汽车下跌幅度较大:

农林牧渔

-1.00%

综合

-0.76%

综合

-0.75%

本周美国三大股指均涨跌分化

道指

-1.38%

标普500

0.33%

纳斯达克指数

1.24%

亚太市场有所上涨

日经225指数

0.46%

韩国综合指数

0.07%

德国DAX

0.41%

英国富时100

-1.69%

数据来源:Wind资讯

#策略观点

上周的行业轮动非常快,几乎每天涨幅靠前的行业都不同,消费科技金融轮番靠前,市场分歧加大,我们仍建议从宏观视角和中期维度来进行布局。

明年我们看好科技成长板块。此外,因为明年信用或仍然难以扩张,叠加全A业绩增速逐步下降,高景气赛道股明年可能需要靠业绩增长来消化高估值,很难再出现系统性的估值扩张机会,更侧重精选具有α的个股。

聚焦成长行业层面,我们建议把目光扩展到TMT(电子除半导体外)板块。经过近一年的下跌,叠加今年业绩基数较低让明年较快增长可期,TMT板块不少个股已经具备投资价值,月初我们分析过游戏板块的数据这里不再赘述。此外,TMT板块出现了一大催化剂——元宇宙,也让市场重新开始青睐TMT板块中具备投资价值的个股,看好业绩有支撑,主业和元宇宙相关的扎实个股。

科技成长板块,重点关注元宇宙产业链,新能源产业链,军工;

传统经济板块,重点关注农业、电力、航空/机场/酒店。

#重要政策和经济数据

11月15日

中国经济10月“成绩单”出炉,主要指标同比增速有升有落,但从两年平均增速看,多数指标均有所加快。其中,工业、服务业、消费品零售数据回暖,城镇新增就业提前完成全年目标任务,固定资产投资企稳,房地产开发投资则延续回落态势。统计局表示,我国经济积极因素在累积增长,10月份PPI与CPI剪刀差扩大主要还是由于PPI涨幅扩大,目前生产资料价格情况有所改善,CPI也不具备大幅上涨的基础。总的看,中国经济仍然会保持稳定恢复态势,发展动能还在逐步增强。

11月16日

国务院副总理韩正在今冬明春保暖保供工作电视电话会议上指出,要继续增加电煤和天然气供给,推动具备增产潜力的企业释放产能,加强电煤和天然气合同签约履约情况监管,依法查处哄抬煤炭价格行为。要全力解决发电企业机组出力受阻问题,确保冬季高峰时段发电能力高于去年同期水平。

11月17日

国务院常务会议决定,在前期设立碳减排金融支持工具基础上,再设立2000亿元支持煤炭清洁高效利用专项再贷款,专项支持煤炭安全高效绿色智能开采、煤炭清洁高效加工、煤电清洁高效利用和推进煤层气开发利用等。会议要求,统筹研究合理降低项目资本金比例、适当税收优惠、政府专项债资金支持、加快折旧等措施,加大煤炭清洁高效利用项目支持力度。

11月18日

中共中央政治局召开会议,审议《国家安全战略(2021-2025年)》等。会议强调,要增强产业韧性和抗冲击能力,筑牢防范系统性金融风险安全底线,确保粮食安全、能源矿产安全、重要基础设施安全,加强海外利益安全保护。要持续做好新冠肺炎疫情防控,加快提升生物安全、网络安全、数据安全、人工智能安全等领域的治理能力。

基金投顾业务很快将再迎重磅业务指引文件出炉!监管层向多家基金投顾机构下发《公开募集证券投资基金投资顾问服务业绩及客户资产展示指引(征求意见稿)》,其中拟规定,服务业绩展示不得进行基金投资组合策略表现指标排名和规模排名,不得直接或者间接提及模拟业绩(使用概率模型工具的除外)、为个别客户创造的收益,不得预测未来业绩。

11月19日

央行在货币政策执行报告中表示,本轮发达经济体放松货币政策较上一轮节奏更快、强度更大。而由于当前我国面对的内外部环境与上轮相比有明显不同,发达经济体政策调整对我影响有限。我国货币政策搞好跨周期设计,能够更有效地应对发达经济体货币政策调整带来的外部冲击。

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