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(本活动由中欧钱滚滚App平台主办)

小欧此前苦口婆心,说过千千万万次“定投好”,听进去的人确实多了不少,不过想真正坚持下来…真的挺。难。。的。。。

就在身边,有活生生的几位坚持不了,因为定投“断供”与美丽收益擦肩而过的例子,今天就跟大家说道说道。如有雷同,欢迎对号入座。

接触投资不久小A:

兴高采烈获益后,匆匆离场…

小A是枚职场小鲜肉,从2017年8月1日起,每月定投1000,仅仅坚持5个月之后就终止定投了。原因是:5个月下来赚了4.71%的收益,尝到了基金投资的甜头。

(数据来源:wind基金定投计算器;月定投,定投扣款日为1号,每月定投1000元,忽略申购、赎回费用,定投年复合收益率为20.21%)

终止定投后,小A发现自己投资的基金涨势很好,于是在2018年1月1日追加3w一次性买入,没想追加买入时点是2018年一季度,2018年全年A股都是震荡下行节奏,到年底,小A实在忍受不了亏损,最终亏损在-18.33%时,割肉赎回。

(注:本测算忽略了申购、赎回等费用)

后话➤ 

“成也萧何败也萧何”,小A前后买的其实是一只基金,刚开始定投赚了一点就匆匆赎回了,后来也返场想“多赚点”改一次性买入却亏了。

有时候买基金不赚钱可能真的不能单纯怪基金本身,基金收益跟你买卖时点、市场环境、投资方式、持有时长等等都大有关系,老粉应该对我们之前推送的文章《对不起,这只基金只让你赚到了6%》有印象,欢迎再次翻阅。

有3-5年经验的投资者B:

坚持了很久,最终卖在浮盈时。

2015年上半年股市火热,投资者B也开始了她的定投计划,从2015年4月1日开始,投资B每月拿出1000元定投某基金。定投不久,市场开始大幅回调,刚开始B还是很庆幸自己选择定投方式,分散了风险,而且后面市场下跌还能捡到不少便宜筹码。

就这样坚持了两年半时间,到2017年9月30日,投资者B账户终于盈利了,更坚定了她继续定投。不过,2018年后,账户再一次翻“绿”。到了2018年4月底,B的定投账户亏损了-6.52%。

(来源wind,统计区间:2015/4/1-2017/9/30,上证指数k线图)

一向淡定的投资者B不淡定了,并开始怀疑自己的坚持。三年下来,B陆续投入接近4万多元,没赚钱不说,反而还亏了钱。于是决定从2018年5月开始不再追加投资,终止定投计划。

随后在2019年,A股市场回暖,投资者B的账户亏损也逐渐收窄。截至2019年年底,B看到账户已有5.1%的盈利,就赶忙赎回了基金。

投资者B“断供”下的账户收益情况

(注:根据wind数据模拟计算;忽略了申购、赎回等费用)

后话➤ 

如果投资者B当初没有断供,而是坚持定投到2019年底的话,收益会怎样?

如下图测算,定投总收益率可以提升至16.21%!

(数据来源:wind基金定投计算器;忽略了申购、赎回等费用,月定投,定投扣款日为1号,每月定投1000元,定投年复合收益率为6.26%)

投资果然是件“逆人性”的事情,坚持了三年多账户一直是绿,谁能受得了?不过也往往是少数坚持下来的人,有机会获得丰厚的回报。

程序员老C:

错拿非闲钱理财,遗憾割肉!

老C之前一直把钱放在宝宝类产品里,无奈收益太少,考虑把一年后要结婚买房的钱用来定投某偏股型基金。

定投前也是好好筛选了一波,根据基金过往业绩表现,希望一年能能赚个15-20%的收益。2017年11月开始定投,同样跟前面A和B的故事一样遭遇了2018年的震荡下行市场,老C账户亏了,且亏损越来越严重,最终在2018年10月扣款后终止了定投,因为他年底就要置办买房结婚的事儿了。

定投了1年,亏损近10%。

(数据来源:wind基金定投计算器;忽略了申购、赎回等费用,月定投,定投扣款日为1号,每月定投1000元,定投年复合收益率为-17.74%)

后话➤ 

投资理财最忌拿的不是“闲钱”,如果是1年后就要用到的钱,那尽可能安排稳健些的投资品种,或者分散投资,而不是把所有资金都放在风险较大的一类品种上。

好在老C同志是定投,如果是一次性投资,经历2018年这一遭,收益可能会更惨。

同样的断供,各有各的故事。

说完ABC三位同学的故事,我们发现,最难熬的是“市场下跌时”。。。

因为要忍受账户亏损,很多一开始淡定的投资者也会像B那样忍受三年之后真的忍不住了,等待浮盈一点之后火速赎回,或者索性割肉离场。这很符合“人性”,趋利避害。

如果定投在下跌市“断供”会怎样?

遭遇下跌先停止定投,等市场回暖了再继续,这样的想法真的对吗?我们选一段震荡下跌市用以下方式进行测算:

日定投10元

断供日定投:上证综指跌幅超15%时,就暂停定投,等市场回暖了再投入

(Wind,2009/8/4—2018/10/23,期间定投年复合收益率为0.19%)

下跌市定投“断供”,相当于放弃廉价筹码+资金积累机会!最终收益率并不如持续定投来的高。

由于没有持续投入,少了大量资金累积,即使收益率过得去,实际上也没有赚到多少钱。

若刚开始定投遭遇下跌,怎么办?

市场震荡时,不要慌,少看账户,管住手不要止损!

定投初期遭遇下跌就断供,是在放弃“积攒廉价筹码”+“持续投入资金”的机会。

下跌时坚持定投,更容易在回暖后取得高收益,走出微笑曲线。

可适当调高定投金额,或是通过“低位更多投,高位更少投”的智慧定投加大低位布局的力度。

那么,定投什么时候赎回?

达到你的收益目标的(触发止盈点)时候;

需要用钱的时候;

基金本身发生重大变动:比如基金经理变更、有清算风险等等;

判断未来有重大持续性风险时。

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