朋友，别再瞎买基金了

先讲个我“朋友”的故事

2014年初，朋友通过余额宝知道了公募基金。9月买了偏股型基金中排名前10中的一只基金1000元。

在2015年3月-6月间，眼看着半年时间1000元快要翻倍，在后悔的同时，分三批加仓到10万元。

2015年6月市场出现调整，但朋友坚持抄底。接下来几个月在“泡沫”、“股灾”的声音中高减仓。

2016年底全部清仓。

2017年做好功课的朋友迎来了小牛行情。买入了偏股基金排行榜前30的基金，每一只基金的金额1000-5000元不等；还定了N个定投计划，设置了止盈目标……

2018年市场回调，她迅速把赚钱的基金都卖了止盈，亏损少的也止损，定投也暂停。

2019年乐观的朋友坚持 “长期投资”，持有之前亏损多没有卖出的基金，同时看着市场变好又买回了部分之前持有涨得不错的印象好的基金。

然而……

“灵魂拷问”背后，基金原来可以这样投

沪指接连大跌几日后的2020年3月25日，我接到了朋友的电话，她激情讲述了上述故事，然后开始对我进行“灵魂拷问”——

1、基金投资这么难，是不是不适合我这样的普通人？

2、我从2014年就开始投资基金，到现在算是长期持有，但是并没有什么收益，为什么？

3、我做了分散投资，但是结果还是亏损，为什么？

4、我是5年的老基民了，可是还是做不好基金，基金到底应该怎么投？

问题很多，但首先要肯定的是，相对于炒股来说，基金投资适合大部分人。

其次，之所以回报不佳，是因为“朋友”投资基金的槽点太多，大家千万别效仿。

最后，我给朋友梳理了解决方案，对话太繁琐，直接上结论：

投基之前先问问自己两个问题

√ 是否能找到并持有各个阶段排名前十的基金（精准择基）？

√ 是否能准确的低买高卖（精准择时）？

如果以上问题都是肯定，请收我为徒！

如果是否定的，请继续往下看

买基之前，我们需要确定以下内容

√ 你买基金的目的是什么？

√ 根据这个目的能持有多久基金？

√ 可能发生的最好最坏的情况分别是什么？

根据不同的投资目标和风险承受力

才能给出相应的投资方案：

以朋友为例

目的

预计

持有时间

希望达到的收益水平，

能忍受的亏损

如何投资

日常增值

1年左右

收益最好超过理财，亏损最好少于5%

权益和固收类基金配比小于20：80的中低风险组合，同时注意优选基金和调节风险

子女教育（朋友还没有子女，但未来会有）

5年-15年

希望长期年化收益能到10%。最好的情况得到30%的收益，最坏的情况是本金亏损25%。

权益和固收类基金配比小于70：30的中高风险组合，同时注意优选基金和调节风险

养老（朋友想提前退休）

20年-30年

希望稳一点长期年化收益能到6-8%。最好的情况得到20%的收益，最坏的情况是本金亏损15%。

权益和固收类基金配比小于50：50的中风险组合，同时注意优选基金和调节风险

我将表格给到朋友，建议她根据自己的投资目的把资金分成3部分，根据目标重要性或者需要的资金规模进行分笔分批的投资。当然还告诉她简易的基金优选方法，投资基金策略等。（如何优选基金、期间如何调整基金、如何选择大致的投资时机等一系列问题，我们将在未来持续介绍。）

需要说明的是，朋友知道押注一只基金风险相对较大，所以买了很多只，其实这点值得表扬。但基金组合并不是简单的买入若干只基金，纯粹用数量来分散风险。如果持有相同类型的基金甚至会增加基金组合的风险。

投资方案中的基金组合就像一个足球队，要根据你的目标去布阵。基金组合应该根据投资目标、持有时间等做到有股有债、有大有小、有内有外。

在我说到口干舌燥时，感觉到有五年投基经验的“朋友”仍然茫然，最终我建议她试着去找相对靠谱的基金组合。

本故事非虚构，如有雷同不是巧合

“朋友”的投基情况可能会与很多基民的经历雷同，区别在于她有我这个“投资帮手”，在她投资累了、无助的时候会帮她理清思路，找到投资方法。

如果你们跟“朋友”有一样的投基“迷惑行为”，请先尽快跳出来。然后，去找个像我一样的“投资帮手”，Ta需要：

√ 经验丰富的FOF投资团队

银华FOF团队自2016年开始“亮剑”基金组合投资领域，具有丰富的实盘组合经验。

√ 风格多种多样的基金组合

银华旗下有策略类组合2只，配置组合5只，养老组合3只，每一类产品又有风格细分，供投资者选择。

√ 客户洞察与匹配

多种投资组合力争匹配投资者对风险收益的期望。

如果你也跟“朋友一样”懂得很多投资道理，却依然没有好收益；如果你不太会挑选基金，没有相对成熟的投资策略，那么快去了解下银华“天玑智投”吧。

风险提示：本材料由银华基金管理股份有限公司提供，不构成投资建议或承诺。我国基金运作时间短，不能反映股市债市发展的所有阶段。基金管理人不保证基金盈利及最低收益，其管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩的保证。基金过往业绩及其净值高低不预示未来业绩表现，完整业绩见产品详情页。基金有收益波动风险，投资人应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，确认已知晓并理解产品特征和相关风险，具备相应风险承受能力。市场有风险，投资需谨慎。基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。