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资金日评                        (资金组)

今日资金面整体平衡偏紧。早盘大行融出适量资金,中小行零星融出,隔夜偏紧,信用隔夜在+30附近成交,质押高资质信用债7D早盘报2.50-2.60%,14d成交在2.60%附近。午盘后,资金面情绪变化不大,银行融出较少,隔夜价高量稳,其他期限变化不大。临近尾盘,资金面转松,减点隔夜频现,机构轻松平盘。

央行公开市场开展200亿元7天期逆回购操作,今日有2500亿元逆回购到期。

一级市场(今日结果)                  (一级组)

【利率债】

【国开结果】

3Y 200207X4   加权利率 3.2135%   全场倍数 5.61倍   边际倍数 1.54倍  

5Y 200208X11   加权利率 3.3989%   全场倍数 6.82倍   边际倍数 1.1倍  

7Y 200209X8   加权利率 3.4354%   全场倍数 5.26倍   边际倍数 1.03倍  

20Y 200220X4   加权利率 3.9763%   全场倍数 8.26倍   边际倍数 2.9倍  

今日国开市场积极。3Y考虑返费后结果为3.2643,二级无成交,高于中债估值1.4BP;5Y考虑返费后结果为3.4537,低于二级价格1.1BP;7Y考虑返费后结果为3.4754,二级无成交,高于中债估值4.4BP;20Y考虑返费后结果为4.0087,二级无成交,高于中债估值2.9BP。

【农发清发结果】

2Y 092018001Z23   加权利率 3.0686%   全场倍数 3.72倍   边际倍数 1.21倍  

7Y 092018002Z15   加权利率 3.5782%   全场倍数 2.7倍   边际倍数 2.47倍  

今日农发清发情绪稳定。2Y考虑返费后结果为3.1302,高于二级价格2BP,二级不活跃;7Y考虑返费后结果为3.6103,高于二级价格9BP。二级同样不活跃。

【地方债结果】

2005909,20天津债80,再融资,一般债,30Y,20亿,4.01,(25bp),全场20.35,边际16.64

2005910,20天津债81,再融资,普通专项,3Y,19亿,3.14,(25bp),全场17.69,边际2.98

160894,20贵州63,再融资,一般债,30Y,248.1696亿,4.01,(25bp),全场21.73,边际2.03

160895,20贵州64,再融资,普通专项,7Y,21.887亿,3.36,(25bp),全场25.63,边际1.54

2005849,20厦门债16,新增,一般债,30Y,26亿,4.01,(25bp),全场18.6,边际15.05

2005850,20厦门债17,新增,市政基建专项,10Y,35亿,3.3,(25bp),全场17.46,边际2.4

2005851,20厦门债18,新增,产业园专项,10Y,15亿,3.3,(25bp),全场17.44,边际2.69

2005852,20厦门债19,新增,产业园专项,10Y,5亿,3.3,(25bp),全场16.94,边际2.8

2005853,20厦门债20,新增,棚改专项,5Y,1亿,3.22,(25bp),全场17.7,边际3.7

【短融中票】

【2020-09-01短融一级发行结果】

20溧水经开SCP002,休1, 5亿, AA+, 270D, 国企, 【3.45】, 浦发银行, 2021-05-30, 周日到期

20伊利实业SCP022,,10e, AAA,120D, 其他,【2.58】, 中国银行,2020-12-30, 周三到期

20烟台港SCP004, 5亿, AA+, 90D,国企, 【2.30】, 交通银行, 2020-11-30, 周一到期

20潍坊滨投SCP003,休1,5e, AA+, 270D, 国企,【4.0】, 中信建投证券, 2021-05-30, 周日到期

20太湖新城SCP003,, 5亿, AAA,180D, 国企, 【1.79】, 江苏银行,2021-03-01, 周一到期

20中方财团SCP002,,2e, AAA, 240D,国企,【2.50】, 光大银行, 2021-04-30, 周五到期

【2020-09-01中票一级发行结果】

20洪市政MTN003,休2,10亿, AAA, 3Y+N, 国企, 【4.29】, 交通银行, 2023-09-02, 周六到期

20漳州开发MTN002(20招商漳开MTN002), 休2, 7亿, AA, 3Y, 央企,【3.90】, 建设银行, 2023-09-02, 周六到期  

20百福投资MTN001,, 5-10亿, AA,3Y+2Y, 国企, 【取消发行】, 中信建投证券, 2025-09-02, 周二到期

20潍坊滨投MTN006,,6e, AA+,3Y+2Y, 国企,【取消发行】, 光大银行, 2025-09-01, 周一到期

一级市场(9月2日发行)                     (一级组)

【利率债】

利率债1683.17亿=国债1400亿+政金债110亿+地方债173.17亿

国债

10:35-11:35

20附息国债08(续2) 700亿元 7年 2.85% 混合式

20附息国债09(续2) 700亿元 3年 2.36% 混合式

农发

14:00-15:00

20农发06(增9) 40亿元 1年 2.11% 荷兰式追加不超过10亿

20农发04(增20) 70亿元 10年 2.96% 荷兰式追加不超过10亿

今日簿记地方债

地方政府一般债

14:00-14:40

20内蒙古债24131.9亿元 5年 荷兰式 上限基准上浮30%

地方政府专项债

14:00-14:40

20内蒙古债2541.3亿元 5年 荷兰式 上限基准上浮30%

【短融中票】

【2020-09-02超短融一级发行信息】

9月02日, 20云城投SCP014, 0.11年,7亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-03, 09-04

9月02日, 20苏农垦SCP002, 0.25年,5亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-04, 09-07

9月02日, 20昆山高新SCP005, 0.25年, 1亿, AA+, 国企, 【1.50-2.30】, 09-04, 09-07

9月02日, 20温工投SCP001, 0.49年,3亿, AA, 国企, 【待定】, 09-04, 09-07

9月02日, 20深圳特发SCP002, 0.73年, 12亿, AAA, 国企, 【待定】, null, 09-03

9月02日, 20汉江国资SCP005, 0.74年, 7亿, AAA, 国企, 【暂定2.80-3.80】, 09-04, 09-07

【2020-09-02证券公司短期融资券一级发行信息】

9月02日, 20中信建投CP012, 0.23年,40亿, AAA, 公众, 【待定】, 09-03, 09-04

【2020-09-02短融一级发行信息】

9月02日, 20宁舟港CP002, 0.74年,10亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-04, 09-07

9月02日, 20渝能源CP001, 1.00年休2,5+4亿, AA+, 国企, 【暂定4.00-5.00】, 09-04, 09-07

9月02日, 20镇国投CP003, 1.00年休2,7亿, AA+, 国企, 【待定】, 09-04, 09-07

9月02日, 20大丰海港CP002, 1.00年休2, 5亿, AA, 国企, 【5.50-6.50】, 09-04, 09-07

9月02日, 20西安浐灞CP001, 1.00年休2, 5亿, AA, 国企, 【5.00-6.00】, 09-04, 09-07

9月02日, 20孝感城投CP002, 1.00年休2, 4亿, AA, 国企, 【3.00-4.00】, 09-04, 09-07

9月02日, 20新开元CP001, 1.00年休2,5亿, AA, 国企, 【待定】, 09-04, 09-07

9月02日, 20余姚高铁CP001, 1.00年休2, 2亿, AA, 国企, 【2.50-4.00】, 09-04, 09-07

【2020-09-02中票一级发行信息】

9月02日, 20攀钢集MTN003, 2+N年休1,5+10亿, AAA, 央企, 【待定】, 09-04, 09-07

9月02日, 20徐庄高新MTN001, 2+1年休1, 2亿, AA, 国企, 【待定】, 09-03, 09-04

9月02日, 20川铁投MTN002, 3+2年,10亿, AAA, 国企, 【3.50-4.50】, 09-04, 09-07

9月02日, 20大唐租赁MTN001, 3+N年,15亿, AAA, 央企, 【4.00-5.20】, 09-04, 09-07

9月02日, 20豫交投MTN004, 3+N年,21亿, AAA, 国企, 【3.70-4.70】, 09-04, 09-07

9月02日, 20兖矿MTN002, 3+N年,12亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-04, 09-07

9月02日, 20厦港务MTN005, 3+N年,5+5亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-04, 09-07

9月02日, 20淮安水利MTN001, 3.00年, 5+5亿, AA+, 国企, 【4.00-5.50】, 09-04, 09-07

9月02日, 20云工投MTN001, 3.00年,5+5亿, AA+, 国企, 【待定】, 09-04, 09-07

9月02日, 20尧柏水泥MTN001, 3.00年, 7亿, AA+, 外资, 【待定】, 09-04, 09-07

9月02日, 20江阴公MTN001, 3.00年,5亿, AA+, 国企, 【待定】, 09-04, 09-07

9月02日, 20南京空港MTN002, 3.00年, 4亿, AA, 国企, 【待定】, 09-04, 09-07

9月02日, 20中德集团MTN002, 3.00年, 2亿, AA, 国企, 【待定】, 09-04, 09-07

9月02日, 20武夷投资MTN003, 3+2年,8亿, AA, 国企, 【待定】, 09-04, 09-07

9月02日, 20九华山MTN001, 3.00年休1, 3亿, AA, 国企, 【待定】, 09-03, 09-04

9月02日, 20鲁高速股MTN001, 5+N年,5+15亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-04, 09-07

【其他金融债】 

【ABS】 

弘创融资租赁有限公司2020年度第二期资产支持票据

主承:海通证券,交通银行

20弘创租赁ABN002优先A-1 3.8亿元 1.9年2022/7/19 AAA 中诚信 簿记建档

20弘创租赁ABN002优先A-2 0.95亿元 2.6年2023/4/19 AAA 中诚信 簿记建档

20弘创租赁ABN002次 0.25亿元 3.6年2024/4/19 中诚信

中远海运租赁有限公司2020年度第一期资产支持票据

主承:兴业银行,光大银行

20中远租赁ABN001优先A1 6.15亿元 1年2021/8/20 AAA 联合信评 簿记建档

20中远租赁ABN001优先A2 3.15亿元 2.2年2022/11/20 AAA 联合信评 簿记建档

20中远租赁ABN001次 0.56亿元 4.4年2025/1/20 联合信评

【公司债】

20国君G5-小公募国泰君安 9月2日13:30-16:3050亿元 3年 AAA/AAA 上海新世纪资信评估投资服务有限公司无担保 申万宏源证券/安信证券 3-4 上交所

20宏河02-小公募山东宏河 9月2日14:00-16:002.5亿元 1+1+1年 AA/AA+ 中证鹏元有担保 邹城市城市资产经营有限公司担保 国融证券 6-7 上交所

20京发01-小公募京投发展 9月2日14:00-16:0020亿元 3年 AA/AAA 联合信用评级有限公司有担保 北京市基础设施投资有限公司担保 中信证券/中信建投证券 3-4.3 上交所

【企业债】

【非公开】

开封市文化旅游投资集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期)9月2日 4.5亿元 3+2年 6.5-7.0% AA/- 无担保 国泰君安证券/国金证券 上交所

齐鲁财金(山东)经济发展有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 9月2日 10亿元 2+1年 5.5-6.5%AA/AA 中诚信 无担保 长城证券/中泰证券 上交所

广州开发区投资集团有限公司非公开发行2020年公司债券(第三期) 9月2日 6亿元 3+2年 3.0-4.5% AA+/AA+ 中诚信 无担保 万联证券/国泰君安证券上交所

宁乡经济技术开发区建设投资有限公司2020年非公开发行绿色公司债券(第二期)9月2日 6亿元 3+2年 3.0-6.0% AA+/AA+ 大公国际 无担保 财信证券/华龙证券 上交所

【PPN】

20靖江城投PPN002:【5-6】靖江市城投基础设施发展有限公司, 3Y,AA,不超过5.1亿,国企,江苏,发行:0902,缴款:0903,已发公募:20靖江城投SCP003

20丽水城建PPN001:【4.5-5.8】丽水市城市建设发展有限公司, 3Y+2Y,AA,8亿,国企,浙江,发行:0902-0903,缴款:0904,已发公募:15丽水债

20淄博高新PPN001:【5-6.5】淄博高新城市投资运营集团有限公司, 3Y+2Y,AA,不超过7亿,国企,山东,发行:0902-0903,缴款:0904,已发公募:19淄博高新双创债01

二级市场                                         

【存款】

月初第一个交易日,线下存款价格无明显变化,市场观望气氛浓厚,成交清淡。

【利率债】(二级组)

明天国债发行量较大,今天利率债交投情绪谨慎,收益率显著上行。具体参与机构来看,国债方面,券商为主买卖,外资买入3Y-10Y。金融债方面,基金为主卖出3Y和5Y,券商为主买入,交易盘买卖7-10Y品种。

【信用债】(二级组)

短融、NCD

今天短融交投一般,成交以1M内期限高评级品种为主,年底前到期收益较昨日有所下行,其他期限持平,整体略高估值成交,基金和银行双边参与为主。今日NCD交投活跃,月内品种随着跨月结束后需求增加明显,收益下行超过15bp,主要以城商、基金买入为主,年底前品种也小幅下行,长期限品种需求较弱,上行约5bp。具体来看国股收益,9月底2.15;12月底2.64;春节前2.97;明年3月底2.97。

中票

今日中票交投活跃度提升,市场情绪有所恢复,需求集中在3年5年AAA个券,全日收益率较前日变化不大。

企业债、公司债

今日企业债公司债市场交投一般,买盘情绪有所回暖,市场整体窄幅震荡,三年以内好资质个券成交为主,长久期个券成交有所增加。

银华基金固收交易部:

资金组:郜子健、倪逸芸、张鲲翼、姜时雨

一级组:李恺天、高红

线下组:刘菲、于茜,高洁、武毓捷

二级组:郝斌、李依依、王悦青、冯骏、凌存远、杨旭

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