【银华基金】交易日报 2020-10-28

蚂蚁集团来了！10月29日！立即开户为申购做好准备！【立即上车做股东，享开户福利！】

资金日评（资金组）

今日资金面前紧后松。早盘延续前两日紧张情绪，银行融出稀少，非银隔夜在3.5%附近成交，押高等级信用债7D/14D分别报于3.5/3.1附近，随后公开市场不及预期，隔夜资金供给枯竭，价格也上行至5%附近，7D则上行至3.8附近。午盘后，隔夜一度冲高到6.0%，随后市场上融出增多，资金面逐渐转松，价格一路回落至加权附近，尾盘宽松。

央行公开市场开展1200亿元7天期逆回购操作，今日800亿元逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【国债结果】

1Y 200010X3 加权利率 2.6684% 边际利率 2.7178% 全场倍数 2.53倍边际倍数 1.86倍

10Y 200006X5 加权利率 3.1395% 边际利率 3.1658% 全场倍数 2.97倍边际倍数 8.81倍

今日国债市场情绪不错。1Y结果为2.7178，高于二级价格4.8BP；10Y考虑返费后结果为3.1779，高于二级价格2.3BP，二级在截标后上至3.17。

【农发结果】

1Y 200409X1 加权利率 2.6801% 全场倍数 7.02倍边际倍数 12.5倍

10Y 160405X25 加权利率 3.4243% 全场倍数 4.09倍边际倍数 1.32倍

10Y 200410X1 加权利率 3.7548% 全场倍数 4.08倍边际倍数 1.18倍

今日农发市场情绪尚可，新券低估值发出。1Y考虑返费后结果为2.7729，低于中债估值6.7BP；160405（剩5.2Y）考虑返费后结果为3.4658，高于中债估值3.7BP；10Y考虑返费后结果为3.7780，低于二级价格0.7BP，二级在截标后下至3.78。

【地方债结果】

2071050,20湖北债126,新增,水务专项,7Y,0.95亿,3.48,（25bp）,全场15.89,边际2.21

2071051,20湖北债127,新增,轨交专项,10Y,7.97亿,3.43,（25bp）,全场16.35,边际1.74

2071052,20湖北债128,新增,轨交专项,15Y,4.84亿,3.88,（25bp）,全场16.03,边际1.76

2071053,20湖北债129,新增,轨交专项,20Y,3.31亿,4,（25bp）,全场19.88,边际14.41

2071054,20湖北债130,新增,收费公路专项,10Y(8.0044),9.32亿,3.43,（25bp）,全场18,边际1.92

2071055,20湖北债131,新增,市政基建专项,15Y(13.0077),4.45亿,3.88,（25bp）,全场16.04,边际1.8

2071056,20湖北债132,新增,生态专项,15Y(11.7568),1.87亿,3.88,（25bp）,全场15.78,边际1.5

2071057,20湖北债133,新增,轨交专项,15Y(10.506),15.29亿,3.88,（25bp）,全场17.58,边际2.69

2071058,20湖北债134,新增,轨交专项,20Y(14.2588),11.43亿,4,（25bp）,全场22.09,边际17.84

2071059,20湖北债135,新增,轨交专项,20Y(15.5096),14.21亿,4,（25bp）,全场23.02,边际17.77

2071060,20湖北债136,新增,生态专项,30Y(18.0113),5.44亿,4.13,（25bp）,全场21.65,边际18.49

2071061,20湖北债137,新增,轨交专项,30Y(20.513),3.7亿,4.13,（25bp）,全场21.43,边际18.19

2071062,20湖北债138,新增,市政基建专项,30Y(25.5164),0.96亿,4.13,（25bp）,全场18.13,边际14.69

2071063,20湖北债139,新增,棚改专项,5Y,10亿,3.25,（25bp）,全场16.97,边际2.93

2071064,20湖北债140,新增,棚改专项,7Y,24.24亿,3.48,（25bp）,全场18.07,边际3.64

2071065,20湖北债141,新增,棚改专项,10Y,0.39亿,3.43,（25bp）,全场11.54,边际1.54

2071066,20湖北债142,新增,棚改专项,10Y(8.0044),1.5亿,3.43,（25bp）,全场14.4,边际1.33

2071067,20湖北债143,新增,收费公路专项,15Y(10.506),3亿,3.88,（25bp）,全场13.63,边际1.47

2071068,20湖北债144,新增,收费公路专项,20Y(15.5096),1.7亿,4,（25bp）,全场17.59,边际13.65

【2020-10-28短融一级发行结果】

20国信证券CP013，，30e， AAA， 90D，国企，【3.12】，招商银行， 2021-01-26，周二到期

20厦翔业SCP018，，5e， AAA， 128D，国企，【3.3】，浦发银行， 2021-03-05，周五到期

20晋能SCP004，休1，15e， AAA， 270D，国企，【3.7】，兴业银行， 2021-07-25，周日到期

20哈尔滨投CP002，，9e， AA+， 1Y，国企，【4.3】，兴业银行， 2021-10-28，周四到期

20北部湾投SCP002，休1，4e， AAA， 270D，国企，【取消发行】，民生银行， 2021-07-25，周日到期

20江宁城建SCP001，休1，5e， AA+， 270D，国企，【取消发行】，浦发银行， 2021-07-25，周日到期

20合川城投SCP004，，2.5e， AA+， 270D，国企，【3.65】，中信银行， 2021-07-26，周一到期

20云建投CP002，，10e， AAA， 1Y，国企，【4.75】，建设银行， 2021-10-28，周四到期

【2020-10-28中票一级发行结果】

20云城投MTN001，，10-30e， AAA， 2Y，国企，【6】，交通银行， 2022-10-28，周五到期

20粤资产MTN001，休2，10e， AAA， 3Y，国企，【3.98】，民生银行， 2023-10-28，周六到期

20曲文投MTN003，休2，7-15e， AA+， 2Y+1Y，国企，【5.19】，交通银行， 2023-10-28，周六到期

20中核MTN002，，20e， AAA， 2Y+N，央企，【3.81】，工商银行， 2022-10-28，周五到期

20陕煤化MTN005，休2，20e， AAA， 3Y+N，国企，【4.62】，中信证券， 2023-10-28，周六到期

20中建三局MTN002，休2，10-30e， AAA， 3Y+N，央企，【4.5】，中国银行， 2023-10-28，周六到期

20雨花国投MTN001，，7e， AA+， 2Y+N，国企，【4.68】，招商银行， 2022-10-28，周五到期

20济南城建PPN001：【4.1】济南城市建设集团有限公司, 3Y+2Y,AAA,3亿,国企,山东,发行：1026-1027,缴款：1028,已发公募：19济南城建债01

20靖江城投PPN002,：【6.3】靖江市城投基础设施发展有限公司, 3Y,AA,不超过5.5亿,国企,江苏,发行：1027,缴款：1028

20济宁城投PPN001：【5.0】济宁城投控股集团有限公司, 2Y,AA+,不超过18亿,国企,山东,发行：1027-1028,缴款：1029,已发公募：19济宁城投MTN001

20三明城投PPN002：【4.94】三明市城市建设投资集团有限公司, 3Y,AA,6亿,国企,福建,发行：1028,缴款：1030,已发公募：19三明城投CP001

一级市场（10月29日发行）（一级组）

【利率债】

10月29日

今日簿记利率债

利率债693.16亿=国债0亿+政金债390亿+地方债303.16亿

国债

无

国开

14:30-15:30

20国开16(增4) 50亿元 1年 2.70% 荷兰式追加不超过22.5亿

20国开15(增2) 180亿元 10年 3.70% 荷兰式追加不超过1.1亿

口行

10:00-11:10

20进出13(增6) 50亿元 3年 3.34% 荷兰式

20进出15(增发) 60亿元 5年 3.43% 荷兰式

20进出10(增29) 50亿元 10年 3.23% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

09:30-10:10

20大连债15 34.8亿元 10年荷兰式上限基准上浮25%

14:00-14:40

20黑龙江债43 191.7亿元 20年荷兰式上限基准上浮25%

专项政府债

09:30-10:10

（再融资）20大连债16 22.9亿元 10年荷兰式上限基准上浮25%

14:00-14:40

（再融资）20黑龙江债44 48.5亿元 15年荷兰式上限基准上浮25%

（城乡发展）20黑龙江债45 5.3亿元 30年荷兰式上限基准上浮25%

【短融中票】

【2020-10-29超短融一级发行信息】

10月29日, 20格力电器SCP003, 0.08年, 30亿, AAA, 公众, 【1.30-2.30】, 10-30, 11-02

10月29日, 20广新控股SCP037, 0.08年, 4亿, AA+, 国企, 【待定】, 10-30, 11-02

10月29日, 20中电路桥SCP012, 0.15年, 15亿, AAA, 央企, 【待定】, 10-30, 11-02

10月29日, 20连云市政SCP005, 0.15年, 8亿, AA+, 国企, 【2.30-3.30】, 10-30, 11-02

10月29日, 20中化股SCP024, 0.16年, 40亿, AAA, 央企, 【待定】, 10-30, 11-02

10月29日, 20广汇实业SCP005, 0.16年, 5亿, AA+, 民企, 【5.60-6.60】, 10-30, 11-02

10月29日, 20宁沪高SCP025, 0.19年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 10-29, 10-30

10月29日, 20苏科技城SCP010, 0.22年, 1亿, AA, 国企, 【待定】, 10-30, 11-02

10月29日, 20赣国资SCP003, 0.25年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 10-29, 10-30

10月29日, 20大唐新能SCP005, 0.25年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 10-30, 11-02

10月29日, 20国电南自SCP002, 0.25年, 2亿, AA+, 央企, 【2.50-3.00】, 10-30, 11-02

10月29日, 20天健集团SCP001, 0.25年, 6亿, AA+, 国企, 【待定】, 10-30, 11-02

10月29日, 20贵州高速SCP004, 0.33年休2, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 10-30, 11-02

10月29日, 20上海机场SCP005, 0.41年, 9亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-02, 11-03

10月29日, 20中航租赁SCP012, 0.44年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 10-30, 11-02

10月29日, 20广州地铁SCP005, 0.49年, 13.5亿, AAA, 国企, 【待定】, 10-30, 11-02

10月29日, 20象屿股份SCP014, 0.49年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-02, 11-03

10月29日, 20国药控股SCP008, 0.49年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 10-30, 11-02

10月29日, 20粤南海SCP001, 0.49年, 6亿, AAA, 国企, 【待定】, 10-30, 11-02

10月29日, 20港兴港投SCP004, 0.49年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 10-30, 11-02

10月29日, 20鲁商SCP017, 0.49年, 6亿, AA+, 国企, 【5.00-6.00】, 10-29, 10-30

10月29日, 20广物控股SCP007, 0.74年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 10-30, 11-02

10月29日, 20苏州高新SCP025, 0.74年, 6亿, AAA, 国企, 【待定】, 10-30, 11-02

10月29日, 20泰达投资SCP007, 0.74年, 5+5亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-02, 11-03

10月29日, 20三门峡SCP001, 0.74年, 3+2亿, AA+, 国企, 【待定】, 11-02, 11-03

10月29日, 20西安航建SCP001, 0.74年, 2亿, AA, null, 【待定】, 10-30, 11-02

10月29日, 20赣州开投SCP001, 0.74年, 1.5+1.5亿, AA, 国企, 【待定】, 11-02, 11-03

【2020-10-29短融一级发行信息】

10月29日, 20晋煤CP008, 1.00年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-02, 11-03

10月29日, 20晋能CP011, 1.00年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-02, 11-03

10月29日, 20恒力CP002, 1.00年休2, 5亿, AAA, 民企, 【待定】, 10-30, 11-02

10月29日, 20太湖新城CP001, 1.00年, 5+5亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-02, 11-03

10月29日, 20滇池投资CP001, 1.00年休2, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 10-30, 11-02

10月29日, 20扬州绿产CP002, 1.00年休2, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 10-30, 11-02

10月29日, 20乳山国运CP002, 1.00年, 4亿, AA, 国企, 【4.50-5.50】, 11-02, 11-03

10月29日, 20长三角科创CP001, 1.00年休2, 5亿, 无评级, null, 【待定】, 10-30, 11-02

【2020-10-29中票一级发行信息】

10月29日, 20鄂交投MTN001, 3+N年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-02, 11-03

10月29日, 20厦港务MTN006, 3.00年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-02, 11-03

10月29日, 20武汉国资MTN001, 3+N年, 5+3亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-02, 11-03

10月29日, 20赣铁投MTN002, 3.00年, 17亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-02, 11-03

10月29日, 20苏国信MTN008, 3.00年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 10-30, 11-02

10月29日, 20甬开投MTN003, 3+N年, 12亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-02, 11-03

10月29日, 20长沙水业MTN001, 3+N年, 5+10亿, AA+, 国企, 【待定】, 11-02, 11-03

10月29日, 20联发集MTN001, 3.00年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 11-02, 11-03

10月29日, 20徐州经开MTN004, 3+N年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 11-02, 11-03

10月29日, 20曲文投MTN002, 3+N年, 3+2亿, AA+, 国企, 【6.50-7.50】, 10-30, 11-02

10月29日, 20泰山投资MTN001, 3+2年休1, 19亿, AA+, 国企, 【3.50-4.50】, 11-02, 11-03

10月29日, 20丽水城投MTN001, 3+2年休1, 7亿, AA+, 国企, 【待定】, 11-02, 11-03

10月29日, 20新沂城投MTN001, 3.00年, 3+7亿, AA, 国企, 【待定】, 11-02, 11-03

10月29日, 20淮南建发MTN003, 3+2年休1, 10亿, AA, 国企, 【待定】, 11-02, 11-03

【其他金融债】

今日簿记其他金融债

无

【ABS】

10月29日

今日簿记ABS

深圳恒和信商业保理有限公司2020年度第一期中交置业供应链应付账款资产支持票据

主承：中信证券，浦发银行

时间：09:00-17:00

20中交置业ABN001优先 1.31亿元 1年 2021/10/29 AAA 3-4 中诚信簿记建档

20中交置业ABN001次 0.01亿元 1年 2021/10/29 中诚信

飞驰建融2020年第一期信贷资产支持证券

主承：中信证券，华泰证券，招商证券，国泰君安，光大证券

时间：09:00-09:30

20飞驰建融1A 62.7亿元 1.5年 2022/4/26 AAA -1.05--0.05 中诚信簿记建档

20飞驰建融1B 6.2亿元 1.7年 2022/7/26 AA+ -0.45-0.55 中诚信簿记建档

20飞驰建融1C 13.24亿元 3.2年 2024/1/26 中诚信

【公司债】

今日簿记公司债

20安租Y4-小公募平安租赁 10月29日14:00-16:00 合计发行14亿元（未设基础规模，可回拨） 2+N年 AAA/AAA 中诚信无担保平安证券 4-5.2 上交所

20安租Y5-小公募平安租赁 10月29日14:00-16:00 合计发行14亿元（未设基础规模，可回拨） 3+N年 AAA/AAA 中诚信无担保平安证券 4-5.5 上交所

20碧地04-小公募碧桂园地产 10月29日14:00-16:00 17.8亿元（未设基础规模） 3+2年 AAA/AAA 中诚信无担保中信建投证券/申港证券 3.8-4.8 上交所

20复星04-小公募复星 10月29日13:00-16:00 10+10亿元 3+2年 AAA/AAA 中诚信无担保中山证券/德邦证券/海通证券/中信证券/国泰君安证券 4.3-5.3 上交所

20交投Y2-小公募中交投资 10月29日14:00-17:00 合计发行15亿元（未设基础规模，可回拨） 2+N年 AAA/AAA 中诚信有担保中国交通建设股份有限公司担保中信证券 3.7-4.7 上交所

20交投Y3-小公募中交投资 10月29日14:00-17:00 合计发行15亿元（未设基础规模，可回拨） 3+N年 AAA/AAA 中诚信有担保中国交通建设股份有限公司担保中信证券 3.9-4.9 上交所

20晋金02-小公募山西金控 10月29日14:00-16:00 10亿元（未设基础规模） 3+2年 AAA/AAA 联合评级无担保中德证券 3.5-4.5 上交所

20浦创04-小公募浦东科创 10月29日14:00-16:00 2亿元（未设基础规模） 3+2年 AAA/AAA 联合评级无担保爱建证券/国泰君安证券 3.2-4.2 上交所

20浦创05-小公募浦东科创 10月29日14:00-16:00 3亿元（未设基础规模） 3+2年 AAA/AAA 联合评级无担保爱建证券/国泰君安证券 3.2-4.2 上交所

20扬子G3-小公募扬子国投 10月29日14:00-16:00 合计发行27亿元（未设基础规模，可回拨） 3年 AAA/AAA 中诚信无担保华泰联合证券/申万宏源证券/南京证券/中信建投证券/东方证券 3.2-4.2 上交所

20扬子G4-小公募扬子国投 10月29日14:00-16:00 合计发行27亿元（未设基础规模，可回拨） 5年 AAA/AAA 中诚信无担保南京证券/中信建投证券/申万宏源证券/华泰联合证券/东方证券 3.5-4.5 上交所

【企业债】

今日簿记企业债

20常德城投债 10月29日14:00-16:00 6.3亿元 7年（第3-7年20%） AA+ AAA 中诚信中合中小企业融资担保股份有限公司财信证券跨市场湖南省 2020/10/30 0-5

20大双实业债 10月29日14:00-16:00 7亿元 3+4年（第3-7年20%） AA AAA 联合信评重庆三峡融资担保集团股份有限公司兴业证券跨市场重庆 2020/10/30 0-6.5

20吉安绿色债 10月29日14:00-16:00 16亿元 7年（第3-7年20%） AA+ AA+ 中证鹏元吉安城投控股集团有限公司中信证券/华泰联合证券跨市场江西省 2020/10/30 0-5.8

20金洲新城债 10月29日14:00-16:00 6.2亿元 7年（第3-7年20%） AA AAA 东方金诚湖南省融资担保集团有限公司长江证券 0 湖南省 2020/10/30 0-7

20南浔专项债01 10月29日14:00-16:00 4.8亿元 5+2年 AA AAA 联合信评浙江省融资担保有限公司中信建投证券跨市场浙江省 2020/10/30 0-4.99

【非公开】

今日簿记非公开

乌鲁木齐经济技术开发区建设投资开发有限公司非公开发行公司债券 10月29日 5亿元 3+2年 4.0-5.3 AA+/- 中诚信无担保东吴证券上交所

湖北省文化旅游投资集团有限公司 10月29日 9亿 3+2年 4.3%-5.5% AA+/- 无担保天风证券上交所

江苏句容福地生态科技有限公司非公开 10月29日 5+5亿 3+2年不超6.0% AA+/- 无担保天风证券上交所

山东高创建设投资集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第三期) 10月29日 5亿元 3+2年 5.0-6.5 AA+/- 无担保中原证券/华泰联合证券上交所

浏阳市城市建设集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第三期) 10月29日 11亿元 3+2年 4.0-5.5 AA+/- 无担保中信证券上交所

成都温江兴蓉西城市运营集团有限公司2020年非公开发行短期公司债券(第一期) 10月29日 10亿元 1年 3.6-4.5 AA+/AA+ 东方金诚无担保天风证券上交所

许昌市投资总公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 10月29日 10亿元 3+2年 3.8-4.8 AA+/- 无担保平安证券深交所

泰州东方中国医药城控股集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第三期) 10月29日 3亿元 2+1年 [] AA/- 无担保国盛证券上交所

长兴县永兴建设开发有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 10月29日 10亿元 3+2年 4.8-6.0 AA/- 有担保长兴城市建设投资集团有限公司担保长城证券上交所

广汉市广鑫投资发展有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 10月29日 10亿元 5年 [] -/- 无担保九州证券/财达证券上交所

江苏海润城市发展集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第三期) 10月29日 5亿元 3+2年 [] AA+/- 无担保平安证券/光大证券上交所

【PPN】

今日簿记PPN:

20联发集PPN002：【4-5】联发集团有限公司, 3Y,AA+,2亿,国企,福建,发行：1029,缴款：1029,已发公募：20联发集SCP001

20拱墅经投PPN002：【3.5-4.5】杭州市拱墅区经济发展投资有限公司, 3Y,AA,7.5亿,国企,浙江,发行：1029,缴款：1030,已发公募：PR杭拱墅

20象山经开PPN001：【4.5-5.5】浙江象山经济开发区城南开发建设有限公司, 3Y+2Y,AA,不超过5亿,国企,浙江,发行：1029,缴款：1030, 已发公募：20象山经开SCP001

20融和融资PPN003：【3.5-5.5】中电投融和融资租赁有限公司, 3Y,AAA,不超过5亿,国企,上海,发行：1029-1030,缴款：1102,已发公募：20融和融资SCP004

二级市场

【存款】

今日年内价格较昨日下行明显，基金存出跨春年期限，交投情绪较昨日有所减弱。

【利率债】

今天利率债交投活跃，收到国债一级发行结果较差的影响，收益率有所上行。具体参与机构来看，国债方面，大行买入3Y-5Y、30Y品种，外资买入10Y，券商为主卖出。金融债方面，外资买入3Y和7Y，基金为主迈阿密5Y，交易盘参与10Y。

短利率方面：今日市场交投清淡，9M品种收益上行，其余期限收益小幅下行。

【信用债】

短融&NCD

今天短融交投清淡，成交以6M内期限高评级品种为主，收益较昨日略有下行，其中3M内期限多为略高估值成交，其他期限略低估值，基金和银行双边参与为主。今日NCD交投一般，整体抛压有所减弱，年内品种收益变动不大，半年以上品种略有下行。具体来看国股收益，12月底2.55；春节前3.05；明年3月底3.07；明年6月底3.15；明年9月底3.18。