首批8只北交所主题基金11月19日正式发售。分析人士认为,这些基金的正式发售将给北交所市场注入长线资金。

据基金招募说明书及发售公告,首批北交所主题基金单只首募限额均为5亿元,最低1元认购。业内人士认为,相较个人直接参与北交所交易,借道公募基金等产品可做到“双减”:一是减低门槛,只需1元即可参与其中;二是减低单只股票的持有风险。

从发售时间看,易方达、华夏、嘉实、万家、大成5家基金公司旗下的北交所主题基金发行日期定为11月19日至25日,募集时间为5个工作日;广发、汇添富、南方3家基金公司旗下的北交所主题基金拟于11月19日至12月2日发行,发行时间为10个工作日。

从基金产品设计情况看,首批北交所主题基金产品均设计为“两年定期开放”或“两年持有期”,基金将以不低于非现金基金资产80%的比例投向北交所市场。

从投资范围看,首批北交所主题基金设置的投资范围大体相似,均可参与北交所上市股票的战略配售,也可通过打新、定增及二级市场买卖等方式参与北交所投资。

从风险收益特征看,首批北交所主题基金皆为混合型基金,风险收益低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。部分基金将产品风险等级定为R4级别。

投资策略方面,由于北交所企业投资难度较大,各家公募基金综合定性和定量分析,采取了自下而上精选个股的投资方法。

例如,易方达基金将对北交所上市公司的企业经营和核心竞争力、企业研发和创新能力、发展前景、公司治理、管理团队等因素进行综合考量,寻找具备良好成长性、长期投资价值的企业。嘉实基金将着力于对行业的产业政策、商业模式、进入壁垒、市场空间、增长速度等进行深度研究和综合考量,并在充分考虑估值水平的原则下进行行业配置。

北交所主题基金的发行,为个人投资者分享北交所投资机遇提供了专业便捷的途径,各家公募基金公司也都派出了“精兵强将”。

从目前首批北交所主题基金的基金经理人选看,嘉实基金采取了“双基金经理”的做法,嘉实北交所精选两年定期开放混合基金的基金经理,拟由刘杰和李涛担任,二人分别有15年和13年证券从业经验。其他基金公司主要选择由拥有科技、TMT等领域投资经验的单一基金经理管理,这些基金经理中,有些还兼任科创板主题基金经理。

此外,由于目前多数北交所上市公司是由新三板精选层企业平移而来,也有部分基金公司派出拥有新三板投研经验的基金经理。

例如,南方北交所精选两年定开混合发起基金的拟任基金经理雷嘉源,素有业内“新三板精研选手”之称,他基金从业12年,拥有6年新三板研究经验;华夏北交所创新中小企业精选两年定开混合发起式基金的拟任基金经理顾鑫峰,擅长新兴行业的成长股投资,自2015年起操盘新三板;万家北交所慧选两年定期开放混合基金的拟任基金经理叶勇,也是现任投资研究部新三板研究主管、基金经理,曾任公司股权投资部副总监、权益投资二部总监、投资经理等职。

业内分析人士建议,个人投资者在选择北交所主题基金时,可将基金管理人在科技领域或新三板领域的投资研究实力,作为重要考量指标。

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