博时FM | 《从0开始学资产配置》：基金的妙用！

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投资者都在探索适合自己的资产配置方案，借助科学的资产配置手段能更有效率的提高投资质量。那么资产配置怎么做？投资者们经常犯的错误有哪些？股票、债券、黄金、房产、保险，从国内市场到海外市场，各地域各类型的投资品类到底哪些适合我们，又应如何分配其比例呢？

博时FM《从0开始学资产配置》三个阶段系列课程，从基础到实践，通俗易懂让您学会资产配置！

大家好！欢迎收听从您开始学习资产配置，我是博时基金的陈奥，今天这一集将要跟大家讲到，有没有简单的方法可以来帮我们进行大类资产配置.比如说债券，是不是意味着我就应该要去买企业的债券，或者说我就只是进行国债的认购？而对于股票而言，是不是我就一定要找到好的个股，然后进行长期配置，这样就能达到长期配置资产配置分散风险的效果？

其实资产配置是非常复杂的体系，它是一件非常专业的事情，而更重要的是对于每一类的大类资产，其实我们会发现要关注的市场信息以及我们要去了解的这些专业知识可能都是不同的。在这样的情况之下我们再进行不同大类资产的分辨和选择以及信息获取的时候，你会发现或多或少都会存在着非常多的短板或者说存在很大的困难。

比如说债券，前面有跟大家讲到债券类资产我们要去关注市场的利率，我们要去关注整个市场流动性的变化，那大家是否真正具备这样的专业能力？知道该去关注哪些利率，该在什么样的渠道获取市场流动性的信息呢？

我想绝大多数人可能都不了解，而对于股票市场，前面说过是高手选择，作为普通投资者而言，我们绝大多数人进行股票的投资可能都是没有经过基本面分析的，往往都是通过听消息的方式决定我们购买哪一只股票，所以也导致了追涨杀跌在股市中间非常盛行，所以哪怕真正的是碰到了好的个股，可能也因为我们投资方式的不对而导致没有办法获得非常好的投资效果。

而对于黄金也是这样，现实中有很多人喜欢买金饰，有些人喜欢在银行进行纸黄金的配置，有些人喜欢直接买个金条藏在家里，到底金价上升和下跌的时候你是不是有这种时间进行关注？而且是不是我们真的能够找到最适合自己、最省心的方式来进行相关资产的配置？

其实你会发现，当我们逐步了解资产配置这个体系之后，这些其实到最后你会发现都会成为我们没有办法有效的进行资产配置的难点。如何来解决这些问题？其实我要告诉大家，最简单的方法就是通过公募基金来帮大家解决所有大类资产的配置难点，为什么？按照我们前面所讲的资产配置，它应该是一个金字塔的结构，最下面应该是风险最小的固定收益类资产，再往上风险逐步的往上提升。

我们仔细来看，你会发现，公募基金已经帮我们预备了资产配置所需要的所有大类资产对应的产品，比如说我们要保证我们的流动性，在公募基金中我们有货币型基金和短债型基金，这两种基本上风险都比较小，而且流动性都比较好，但是又能够给我们贡献出超越储蓄的收益。在流动性管理的同时又可以获取超越一般的收益，这是非常好的品种。

再往上我们有债券型基金，债券型基金所做的事情其实就是帮我们进行市场上债券的投资，个人投资也许我们只能选到国债，但是债券型基金经理可以帮我们选到信用债、利率债等等，根据基金经理专业的市场分析，在合适的时间帮我们配置不同的债券品种，来获得最大的收益可能。当然前提是有效的管控市场的风险，不至于经常踩雷。所以债券型基金会帮我们有效的进行债券这个固定资产的大类资产配置。

而再往上一点你会发现有二级债基，有偏债混合型基金，帮我们做到风险、收益稍微高于纯债，又远远不及普通的股票权益风险的产品类型，也就是我们现在俗称的固收+产品，这样的产品又可以适当的帮我们填补在债券到股票中这一段的空隙，做好这段的配置。之后偏股类的混合型基金以及股票型基金就是可以帮我们担任前锋的角色，真正帮我们通过组合投资的方式来参与股票市场的投资，来博取市场的风险收益。

所以你会发现，其实从风险低到风险高，从流动性到长期投资，公募基金都有对应的产品可以帮我们来解决问题，而更重要的是，前面我们有讲到黄金类的资产、避险类的资产，你会发现，公募基金也有专门投资于黄金的产品，像博时黄金就是市场上非常受欢迎的一款黄金基金。

黄金基金通过基金的投资帮我们有效的跟踪上海的金价变动，所以这也帮我们去解决了平时黄金中间的选择性困难，以及我们投资实物型的时候带来的储存难题。

你会发现债券有基金，货币流动性有基金，股票有基金，黄金也有基金，而重要的是，前面上一集所讲到的海外配置类资产，公募基金有琳琅满目、品种繁多的QDII基金产品，也可以帮我们以最低的成本、最简便的方法投资到海外的市场中间。

如果大家还对于某些商品有配置的需要的话，你会发现还有很多商品类基金，比如说油气类基金就是市场上被炒得非常热的一类产品，可能还有人会说有没有房地产，我买房子基金总提供不了了吧。告诉大家对于基金来说还有REITs基金，也就是基础设施基金。基础设施基金在海外是非常成熟的品种，而且它的投资风险收益基本上界于债券和股票之间，是一个非常好的长期投资品种，而我国的REITs基金其实也在慢慢的起步，未来如果大家想参与基础设施的投资，可以投资REITs基金，当然这部分在目前国内的REITs基金还在刚刚起步阶段。

所以真正说起来可能你会发现，如果要做资产配置除了纯粹的保险，它的杠杆保障作用基金没办法帮我们做到之外，其他类别的大类资产都可以方便的通过公募基金解决问题。

因此对于公募基金我觉得大家可以投入更多的时间去研究一下，而且专业的事情交给专业的人来做，让基金公司的专业团队帮我们进行大类资产打理，我们只要做好不同大类资产的比例分配和控制，我觉得就应该可以取得比较好的资产配置投资的效果。

博时FM

以上就是今天这集的全部内容，感谢大家的收听，谢谢。更多投资课程，锁定博时FM，下期再会。